- A capitalização de mercado cripto atingiu US$ 4,3 trilhões em 2025, quando as instituições entraram nesse segmento.
- A Digital Asset Treasury arrecadou US$ 29 bilhões para construir ativos em criptomoedas.
- Ameaças à segurança e riscos de centralização determinarão os resultados do mercado em 2026.
Um relatório do The Block e do GK8 descreve o cenário dos ativos digitais rumo a 2026. Após um ano de entrada institucional e lançamentos de produtos, o foco agora se volta para a consolidação e aplicações no mundo real. O setor de criptomoedas enfrenta um teste crítico para saber se consegue fazer a transição de uma fronteira volátil para a infraestrutura financeira convencional.
A capitalização global de mercado cripto atingiu um ATH de US$ 4,3 trilhões em 2025, embora o desempenho do preço tenha variado entre os ativos. Bitcoin e Ethereum atingiram novos picos durante o ano, ao mesmo tempo em que apresentaram retornos mistos no início do ano. O mercado agora entra em uma fase em que o crescimento sustentável importa mais do que os ralis especulativos.
Clareza Regulatória Impulsiona a Participação Institucional
Mudanças de políticas nos Estados Unidos alteraram o ambiente operacional dos ativos digitais. A nomeação de Paul Atkins como presidente da SEC e a aprovação do GENIUS Act moveram a regulamentação de ações fortemente aplicadas para estruturas habilitadoras. A implementação europeia do marco Mercados em Criptoativos avançou ao longo do ano, criando padrões uniformes entre os Estados-membros.
Esses desenvolvimentos regulatórios desbloquearam fluxos institucionais de capital e aceleraram a aprovação dos produtos. Os fundos negociados em bolsa expandiram além dos produtos à vista básicos, passando a fazer staking de ETFs. Os ETFs de staking Solana acumularam aproximadamente US$ 1 bilhão em ativos sob gestão logo após o lançamento. A SEC introduziu regras genéricas de listagem que aceleraram o processo de aprovação para novas solicitações de ETFs.
Os Tesouros de Ativos Digitais tornaram-se uma força importante nos mercados cripto durante 2025. Empresas de capital aberto levantaram US$ 29 bilhões para acumular ativos em criptomoedas em seus balanços. Mais de 100 DATs públicos atualmente operam, detendo coletivamente partes materiais dos principais ativos digitais. Essas posições são estratégicas, e não operações de curto prazo.
A tokenização de ativos do mundo real expandiu de 5,6 bilhões de dólares para 16,7 bilhões em 2025. O fundo BUIDL da BlackRock foi o âncora do crescimento em títulos do Tesouro dos EUA tokenizados, trazendo produtos tradicionais de renda fixa on-chain em larga escala.
Stablecoins e Derivativos Remodelam o Trading de Criptomoedas
A oferta em circulação de stablecoins atingiu aproximadamente 300 bilhões de dólares, à medida que esses ativos alcançavam um claro ajuste produto-mercado. Grandes redes de pagamento, incluindo Visa, PayPal e Stripe, integraram stablecoins em sua infraestrutura. Novas redes blockchain projetadas especificamente para transações de stablecoins arrecadaram capital para construir sistemas focados em pagamentos.
Os mercados de previsão amadureceram como categoria e levantaram grandes rodadas de financiamento. Plataformas como Polymarket e Kalshi estão posicionadas para alta atividade durante o ciclo eleitoral de 2026.
As redes de camada 2 no Ethereum estão se consolidando em torno de um pequeno número de vencedores. A Base capturou 46,6% do valor total da Camada 2, bloqueada em seu pico, com US$ 5,6 bilhões, enquanto a Arbitrum manteve 31%. Parcerias de distribuição e estratégias de aquisição de usuários agora determinam o sucesso mais do que a arquitetura técnica.
O relatório identifica a segurança como o principal desafio operacional para 2026. Ataques de engenharia social habilitados por IA, golpes deepfake e campanhas de caça direcionada a chaves estão se tornando mais avançados. DATs e ativos tokenizados aumentam a superfície de ataque para atores mal-intencionados. A concentração de ativos sob custódia institucional introduz vulnerabilidades de centralização que devem ser gerenciadas com cuidado.
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