Por que a alta circulação inicial de tokens é o futuro da tokenomics

• A alta circulação inicial de tokens (65-75%) promove uma melhor dinâmica de mercado pós-TGE.
• As memecoins prosperam devido ao potencial imediato de valorização do preço em comparação com os tokens tradicionais.
• Mudanças regulatórias podem nivelar o campo de jogo para o acesso descentralizado de tokens em estágio inicial.

Tokenomics, o design econômico do token de uma criptomoeda, molda o desempenho de mercado de um projeto e um apelo para investidores de varejo. Modelos tradicionais com cronogramas de aquisição estendidos e baixa circulação inicial de tokens se tornaram a norma, mas alguns especialistas argumentam que essa abordagem está desatualizada.

Andrew Kang, cofundador da Mechanism Capital, afirmou em resposta a um tweet da proeminente figura cripto Cobie que longos bloqueios de investidores e circulação limitada de tokens no lançamento dificultam a verdadeira descoberta de preços e podem impedir o crescimento de um projeto. Essa revelação gerou pedidos dentro do setor por maior circulação imediata no primeiro dia, potencialmente promovendo um ambiente de investimento mais saudável e atraindo participantes mais comprometidos.

Por que cronogramas de aquisição estendidos podem impedir o crescimento

No passado, longos bloqueios na aquisição de tokens tornaram-se um modelo em criptomoedas simplesmente porque os projetos replicavam modelos anteriores, não por causa da eficácia comprovada. Em vez de promover contribuições contínuas dos investidores, longos cronogramas de aquisição podem atrair investidores passivos que geralmente vendem após o evento de geração de token (TGE), criando uma onda de pressão de venda à medida que os tokens são desbloqueados.

Os especialistas agora recomendam alta circulação inicial – 65-75% dos tokens na TGE – argumentando que isso beneficia mais a dinâmica do mercado do que os desbloqueios atrasados.

Sucesso da memecoin e o poder da alta circulação inicial

A popularidade das memecoins demonstra essa perspectiva. Cobie observou que as memecoins atraem os investidores por causa de seu potencial imediato de valorização de preços, algo que os tokens tradicionais com altas avaliações totalmente diluídas (FDV) não possuem. Ao contrário dos tokens de grande capitalização avaliados em bilhões, as memecoins oferecem oportunidades de investimento em estágio inicial, onde ganhos substanciais são mais plausíveis.

Os tokens de alto FDV, inicialmente oferecidos com avaliações mais baixas para investidores selecionados, lutam para justificar seu valor quando chegam às bolsas públicas com capitalização de mercado inflada. Essa abordagem geralmente cria um campo de jogo desigual. Uma mudança para uma oferta circulante alta e FDVs mais baixos desde o início pode levar a um mercado mais equitativo e atraente para todos.

Alinhando a transparência do mercado com as mudanças regulatórias

Para nivelar ainda mais o campo de jogo, uma mudança regulatória significativa também pode ajudar. Se a Comissão de Valores Mobiliários dos EUA (SEC) introduzisse isenções de crowdfunding para projetos descentralizados, poderia permitir que investidores de varejo acessassem tokens em estágio inicial.

No entanto, muitos fundadores permanecem hesitantes, citando distrações do desenvolvimento como uma razão para evitar tabelas de capitalização descentralizadas. Ironicamente, essas mesmas equipes geralmente aceleram o lançamento de tokens. Tabelas de limite aberto e desbloqueios lineares sem penhascos podem resolver esse problema alinhando a transparência do mercado com os incentivos do fundador.

Leia também: O mistério dos tokens desbloqueados: por que eles não estão circulando?

A remoção da aquisição restritiva pode ser a melhor abordagem para os mercados de criptomoedas. Participações transparentes da equipe e mais tokens circulantes permitem a descoberta eficaz de preços e fornecem aos investidores a liberdade de fazer escolhas independentes. Essa mudança pode redefinir a tokenomics cripto para um futuro mais justo e acessível.