- Bitcoin e Ethereum enfrentam volatilidade à medida que US$ 23 bilhões em opções expiram, atingindo níveis máximos de dor.
- Os temores de paralisação dos EUA e os fortes dados do PIB aumentam a cautela do mercado de criptomoedas de curto prazo.
- A alta alavancagem de varejo em altcoins desencadeia liquidações rápidas, amplificando as perdas em todo o mercado.
O mercado de criptomoedas está sob forte pressão esta semana, revertendo o tom otimista que marcou o início de setembro. Bitcoin e altcoins tropeçaram em faixas de negociação voláteis, com vendas de pânico surgindo à medida que as baleias parecem tirar proveito do posicionamento fraco.
O analista Ash Crypto destaca quatro fatores-chave que impulsionam a desaceleração.
Vencimento de opções de US $ 23 bilhões puxa os preços para “dor máxima”
Um dos principais impulsionadores é o vencimento das opções trimestrais. Cerca de US$ 23 bilhões em contratos de Bitcoin e Ethereum devem expirar hoje , 26 de setembro de 2025, criando turbulência à medida que grandes players ajustam sua posição.
A Ash Crypto observa que as baleias geralmente direcionam os preços para níveis de “dor máxima”, onde a maioria das opções expira sem valor. Neste trimestre, isso fica perto de US$ 110.000 para Bitcoin e US$ 3.700 para Ethereum. Os comerciantes pegos fora dessas zonas agora estão lidando com oscilações bruscas.
Temores de paralisação dos EUA aumentam a pressão macro
Além da mecânica do mercado, as condições macro também estão ampliando o estresse. O governo dos EUA enfrenta a chance de uma paralisação até 1º de outubro, aumentando a cautela nos mercados de risco. Historicamente, as paralisações pesam tanto sobre as ações quanto sobre as criptomoedas. Ao mesmo tempo, o PIB revisado do 2º trimestre ficou em 3,8%, bem acima da previsão de 3,3%.
O forte crescimento reduz as chances de cortes nas taxas de curto prazo, um sinal de baixa para ativos especulativos como criptomoedas.
Capitalização de mercado cai à medida que o sentimento se torna temeroso
Dados do CoinMarketCap mostram que o valor do mercado global de criptomoedas caiu 2,1%, para US$ 3,76 trilhões, enquanto o volume de negociação de 24 horas saltou 35%. Isso sugere liquidações ativas, não deriva passiva.
O sentimento também enfraqueceu. O Índice de Medo e Ganância caiu para mais perto do “medo”, enquanto os principais tokens, como o BNB, estão emitindo sinais de sobrevenda. Os traders estão se tornando cautelosos e a confiança está se desgastando rapidamente.
Alavancagem de varejo aciona liquidações em cascata
A alta alavancagem entre os traders de varejo ampliou as perdas. A certa altura, os contratos em aberto de altcoin quase dobraram os do Bitcoin, mostrando traders menores acumulando posições arriscadas.
Uma vez que os preços caíram, as liquidações cresceram como uma bola de neve, aprofundando a liquidação. A Ash Crypto argumenta que as baleias podem ter configurado deliberadamente essa correção, usando o rali inicial de setembro para prender posições compradas alavancadas antes de forçar uma desaceleração.
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