- O ouro subiu acima de $5.100 por onça e a prata subiu para um recorde de $110.
- A demanda dos bancos centrais, as tensões geopolíticas e a fraqueza do dólar impulsionaram os ganhos.
- O Bitcoin caiu abaixo de $88.000 à medida que o capital se deslocou para metais preciosos.
Os preços do ouro e da prata atingiram recordes na segunda-feira, enquanto investidores buscavam segurança. O ouro spot subiu acima de $5.100 por onça, enquanto a prata subiu para $110. O Bitcoin ficou para trás à medida que o capital saía do mercado de criptomoedas.
Ouro Ultrapassa $5.000 Enquanto a Demanda por Refúgio Seguro Aumenta
Os preços do ouro ultrapassaram a marca de $5.000 na segunda-feira, atingindo um pico intradiário de cerca de $5.105 por onça. A medida estendeu uma recuperação que começou no ano passado e continuou em 2026.
De acordo com dados de mercado, o ouro subiu mais de 17% no acumulado do ano, após um aumento de cerca de 65% em 2026. Analistas dizem que a alta reflete a demanda sustentada por ativos de refúgio seguro, à medida que os riscos geopolíticos e as preocupações cambiais se intensificam.
Rich Checkan, presidente e diretor de operações da Asset Strategies International, disse que os preços do ouro ainda têm espaço para subir apesar dos ganhos recentes. Ele apontou a incerteza política global, as altas avaliações de ações e as preocupações com a independência do Federal Reserve como motores contínuos da demanda.
Nicholas Frappell, chefe global de mercados institucionais da ABC Refinery, disse que o ouro continua atraindo investidores porque não está atrelado ao risco de crédito de governos ou corporações.
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Bancos Centrais Continuam Comprando Ouro Intenso
As compras de bancos centrais continuam sendo um pilar importante da alta. Dados do Conselho Mundial do Ouro mostram que bancos centrais globais compraram um líquido de 45 toneladas métricas de ouro em novembro de 2025. O total de compras em 2025 atingiu 297 toneladas.
Os bancos centrais dos mercados emergentes lideraram as compras. Polônia, Cazaquistão, Brasil, Turquia e China estavam entre os maiores compradores. O banco central da Polônia aprovou recentemente um plano para adicionar até 150 toneladas às suas reservas, elevando seu total de reservas para 700 toneladas.
A China também continuou a adicionar ouro. Dados oficiais do Banco Popular da China mostraram que as reservas subiram para 74,15 milhões de onças até o final de dezembro de 2025. Esse foi o 14º mês consecutivo de aumentos.
Prata Supera o Ouro, Alcança $110
Os preços da prata subiram ainda mais rápido que o do ouro, ultrapassando $109 e negociando perto de $110 por onça. O metal subiu mais de 50% em 2026 após ter subido cerca de 50% no ano passado.
Paul Williams, diretor-gerente da Solomon Global, disse que a prata se beneficia tanto da demanda por porto seguro quanto do uso industrial. Ele citou o aumento da demanda de setores como energia renovável, inteligência artificial e data centers, além do crescimento limitado da oferta.
Williams disse que a prata oferece um ponto de entrada mais barato do que o ouro para alguns investidores. Ele acrescentou que a escassez de suprimentos pode persistir, sustentando os preços no médio prazo. Alguns analistas esperam que os preços da prata se aproximem de $120 até 2026, embora alertem sobre volatilidade de curto prazo.
Tensões Geopolíticas e Fraqueza do Dólar Suportem Metais
Os riscos geopolíticos aumentaram a demanda por metais preciosos. Conflitos em andamento na Ucrânia e em Gaza, tensões envolvendo a Venezuela e disputas comerciais ligadas a ameaças tarifárias dos EUA têm instaurado os mercados.
Preocupações com a política fiscal dos EUA e o risco de uma paralisação do governo também pesaram na confiança dos investidores. Ao mesmo tempo, o dólar americano enfraqueceu na semana passada, com o Bloomberg Dollar Spot Index registrando sua maior queda semanal desde maio.
Colin Cieszynski, Estrategista-Chefe de Mercado da SIA Wealth Management, disse que um dólar mais fraco torna o ouro mais atraente para compradores globais e apoia os preços no médio e longo prazo.
O Bitcoin vai subir em seguida?
Analistas de mercado permanecem divididos sobre se o Bitcoin seguirá o ouro e a prata para alta após seus recordes de alta. Dados atuais sugerem que o Bitcoin ainda está se consolidando, em vez de se posicionar para uma recuperação imediata.
O Bitcoin é negociado a US$ 87.687, uma queda de quase 17% em relação ao ano passado e quase 30% em relação ao pico de outubro de cerca de US$ 126.000.
Os dados mostraram quase US$ 670 milhões em liquidações de criptomoedas nas últimas 24 horas, com posições longas sendo responsáveis pela maior parte das perdas. Da mesma forma, fundos comerciais de Bitcoin à vista nos EUA registraram saídas líquidas de mais de US$ 1,3 bilhão entre 19 e 23 de janeiro.
Analistas da Glassnode disseram que o Bitcoin enfrenta forte pressão de vendas acima de $100.000. Enquanto isso, dados on-chain da CryptoQuant mostram que detentores de longo prazo começaram a vender com prejuízo pela primeira vez desde outubro de 2023, enquanto novos participantes continuam entrando no mercado. Analistas dizem que esse padrão normalmente reflete consolidação, e não o início de uma nova tendência de alta.
Dados de Derivativos
Os dados de derivativos também apontam para cautela. Os volumes de negociação de futuros permanecem moderados, os níveis de alavancagem caíram e movimentos recentes de preço ocorreram devido à liquidez reduzida. Analistas observam que os levantamentos sustentados geralmente exigem uma participação ampliada, que ainda não se concretizou.
Alguns executivos do setor afirmam que o Bitcoin pode se recuperar ainda no ano. O fundador da Binance, Changpeng Zhao, disse que a crescente adoção institucional e um ambiente de políticas mais favorável nos Estados Unidos podem enfraquecer o tradicional ciclo de quatro anos do Bitcoin.
Opiniões semelhantes foram expressas pela CEO da Ark Invest, Cathie Wood, e pelo CEO da Bitwise, Hunter Horsley, que citam o envolvimento institucional como uma possível força estabilizadora.
Outros permanecem cautelosos. Roukaya Ibrahim, Estrategista-Chefe da BCA Research, disse que o Bitcoin não respondeu às mesmas forças macroeconômicas que impulsionaram os metais preciosos para cima.
Ela observou que o ouro continua se beneficiando da fraqueza da moeda e da incerteza geopolítica, enquanto o Bitcoin continua limitado pela dinâmica do mercado interno. Analistas concordam amplamente que uma recuperação sustentada do Bitcoin provavelmente exigiria condições de liquidez melhores, sinais regulatórios mais claros ou uma mudança nas expectativas de política monetária.
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Até lá, os metais preciosos continuam sendo os principais beneficiários da aversão global ao risco, enquanto o Bitcoin continua sendo negociado abaixo dos principais níveis psicológicos.
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