Presidente da CFTC revela prioridades regulatórias para a próxima era dos mercados dos EUA

• O presidente da CFTC, Mike Selig, apresentou uma estratégia para modernizar a regulamentação de derivativos.
• A comissão planeja revisar o impacto da Lei Dodd-Frank e reduzir os encargos regulatórios.
• Uma maior coordenação com a SEC visa esclarecer a supervisão dos ativos digitais e acabar com conflitos.

O presidente da Commodity Futures Trading Commission (CFTC), Mike Selig, recentemente delineou uma agenda política ampla voltada para modernizar os mercados de derivativos dos EUA e garantir que o país permaneça líder global em inovação financeira.

Falando na Conferência de Mercados Compensados Globais da FIA, Selig enfatizou que os reguladores devem se adaptar rapidamente a uma nova era tecnológica moldada por inteligência artificial, blockchain e mercados de previsão.

Segundo o presidente, os Estados Unidos estão entrando em outra grande onda de mudanças tecnológicas semelhantes a períodos anteriores que transformaram mercados e comércio.

Selig afirmou que inovações como criptoativos, contratos inteligentes e sistemas de negociação impulsionados por IA estão mudando rapidamente a forma como os derivativos são negociados, compensados e liquidados.

Como resultado, a CFTC deve atualizar sua abordagem regulatória para garantir que a inovação possa prosperar sem comprometer a integridade do mercado.

Supervisão Mínima Efetiva

Selig explicou que sua filosofia regulatória se baseia na “dose mínima efetiva” de supervisão. Isso significa adotar uma regulamentação baseada em princípios que proteja os investidores e previna fraudes, evitando regras excessivas que poderiam impulsionar a inovação no exterior.

Uma das principais prioridades da comissão é revisitar o legado da Lei Dodd-Frank de Reforma de Wall Street e Proteção ao Consumidor.

Embora a lei tenha fortalecido a estabilidade financeira após a crise de 2008, Selig observou que sua implementação criou requisitos complexos de conformidade que aumentaram custos e reduziram o acesso aos mercados de derivativos para participantes menores, incluindo agricultores e produtores de energia.

O presidente indicou que a agência buscará maneiras de simplificar regulamentações e reduzir os encargos onde excedam as necessidades de gestão de riscos.

Coordenação mais forte com a SEC

Selig também destacou a importância de uma coordenação mais forte com a Comissão de Valores Mobiliários dos EUA (SEC). Nos últimos anos, a sobreposição de jurisdição e ações de fiscalização entre os dois reguladores criaram incerteza para as empresas que atuam nos mercados de ativos digitais.

Para enfrentar essa questão, as agências estão trabalhando juntas sob a iniciativa Project Crypto para esclarecer as responsabilidades regulatórias e fornecer regras mais claras para os participantes do mercado.

Garantir que os Estados Unidos permaneçam como o polo global de ativos digitais é outro foco fundamental. A CFTC planeja avançar um sistema de classificação mais claro para criptoativos e fornecer orientações sobre produtos emergentes, como contratos perpétuos criptográficos e aplicações de finanças descentralizadas.

Selig disse que a clareza regulatória é essencial para manter a inovação em blockchain nos Estados Unidos, em vez de empurrar desenvolvedores e empreendedores para outras jurisdições.

O presidente também discutiu a crescente importância dos mercados de previsão, que permitem aos participantes negociar contratos atrelados a eventos do mundo real.

A CFTC planeja estabelecer um marco regulatório “padrão ouro” para esses mercados, garantindo que operem de forma transparente e dentro da autoridade legal da agência.

Selig observou que os mercados de previsão são cada vez mais vistos pelo público como ferramentas valiosas para agregar informações e prever resultados.

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