- O Ethereum cai para $2.156 intraday antes de se recuperar para $2.290, enquanto $306,96 milhões em liquidações liberam as posições alavancadas em 24 horas.
- A BitMine Immersion Technologies reporta mais de 6 bilhões de dólares em perdas não realizadas em seu tesouro de 4,24 milhões de ETH, destacando o risco de concentração entre os detentores institucionais.
- A recuperação exige recuperar $2.782, enquanto um fechamento abaixo de $2.156 abre uma queda em direção à zona de demanda de $1.800.
O preço do Ethereum hoje está próximo a $2.290 após despencar para $2.156, seu nível mais baixo desde outubro de 2024. A queda da ETH veio junto com a queda do Bitcoin para US$ 74.500, provocada pela indicação agressiva de Trump para presidente do Fed e pela explosão do porto no Irã. No entanto, o ETH teve um desempenho significativamente inferior ao BTC, caindo mais de 20% em comparação com a queda de 15% do Bitcoin.
Onda de liquidação de 306 milhões de dólares alcança posições longas
O mercado de derivativos sofreu com a maior parte da queda. Nas últimas 24 horas, US$ 306,96 milhões em posições na ETH foram liquidados, com US$ 213,92 milhões provenientes de posições longas e US$ 93,04 milhões de posições vendidas. O desequilíbrio de 2,3x mostra que os touros alavancados foram pegos fortemente em offside.
O interesse aberto caiu 4,14%, para 28,12 bilhões de dólares, à medida que as posições foram fechadas à força. O volume de opções disparou 35,54 por cento, para US$ 1,96 bilhão, enquanto os traders tentavam se proteger de uma exposição à baixa.
Na Binance, o rácio de traders long/short por contas está em 3,32, o que significa que a maioria permaneceu otimista até o rompimento. Quando a alavancagem está tão fortemente de um lado, as cascatas de liquidação aceleram a pressão de vendas além do que os mercados à vista sozinhos produziriam.
Perda de 6 Bilhões de Dólares do BitMine Expõe Risco de Concentração Institucional
A queda expôs vulnerabilidades entre os detentores institucionais de ETH. A BitMine Immersion Technologies reportou mais de US$ 6 bilhões em perdas não realizadas vinculadas à sua posição de tesouraria ETH de 4,24 milhões e atividade de staking.
A empresa adotou uma abordagem de tesouraria fortemente baseada em Ethereum, concentrando a exposição em um único ativo cripto. O presidente Erik Nelson saiu durante um período de dificuldades financeiras, marcando uma transição significativa de liderança. Recentemente, a BitMine expandiu as ações autorizadas de 500 milhões para 50 bilhões, levantando preocupações sobre diluição entre os investidores.
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A situação destaca como estratégias de tesouraria corporativa que funcionaram durante a alta de 2024 se tornaram passivos no ambiente atual. Qualquer venda forçada por acionistas institucionais em dificuldades aumentaria a pressão de oferta em um mercado já fraco.
Desmoronamento da banda de Bollinger confirma capitulação
No gráfico diário, o Ethereum caiu na faixa inferior de Bollinger em $2.312,88, um sinal técnico que normalmente indica condições de supervenda ou capitulação. A SMA de 20 dias está em $2.940,59, com a faixa superior em $3.568,30, mostrando o quanto o preço se desviou da média.
O indicador Supertrend permanece firmemente pessimista em $2.782,37. O preço agora quebrou abaixo da faixa de consolidação de novembro, que se manteve entre $2.800 e $3.500, confirmando uma mudança estrutural da negociação por faixa para a continuidade da tendência de baixa.
A baixa de $2.156 representa uma queda de 55% em relação às máximas de setembro, próximas a $4.800. O salto atual para $2.290 não confirma a reversão, apenas uma pausa na venda.
Perspectiva: o Ethereum vai subir?
A tendência permanece firmemente de baixa enquanto o preço negocia abaixo do nível Supertrend e o risco de venda institucional persiste.
- Caso otimista: Um fechamento diário acima de $2.782 recuperaria a Supertrend e sinalizaria que o mínimo de $2.156 marcou a capitulação. Essa medida exige tanto estabilização macroeconômica quanto confiança de que detentores institucionais em dificuldades não forçarão a venda.
Caso pessimista: Um fechamento abaixo de $2.156 confirmaria a quebra do suporte de outubro de 2024 e exporia a zona de demanda de $1.800. Com 6 bilhões de dólares em perdas institucionais não realizadas e ventos contrários macro intactos, esse cenário traz uma probabilidade significativa.
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