Índice
O que é Staking?
O staking é um processo que permite aos usuários bloquear suas participações em criptomoedas, ou em outras palavras, sua “participação”, para garantir a segurança e a operação de um ecossistema blockchain. Embora o staking seja possível apenas em redes blockchain, como Ethereum e Cardano, construídas em um mecanismo de consenso de Prova de Participação (PoS), ele ajuda a validar transações.
O Conceito de Retomada
Restaking é um novo conceito que permite apostar o mesmo ETH em Ethereum e outras redes blockchain. Envolve a reutilização do Ether apostado ou bloqueado na camada de consenso para ganhar taxas e recompensas.
EigenLayer
EigenLayer é um protocolo de retomada Ethereum descentralizado que atua como o software entre um sistema operacional e seus aplicativos. O protocolo adotou a retomada como seu elemento fundamental, permitindo que os usuários façam apostas e retomem tokens de staking líquido (LST) dentro da rede.
Retomada Nativa
Por meio de restaking nativo, um validador Ethereum pode definir suas credenciais de retirada para os contratos inteligentes da EigenLayer (EigenPod). Normalmente, os validadores Ethereum podem obter lucros apenas através do Ethereum. No entanto, com o restaking nativo do EigenLayer, os validadores podem amplificar seu potencial de ganhos participando ativamente das operações do EigenLayer.
Retomada de Líquidos
Liquid restaking é o processo de depósito de tokens de staking líquido (LSTs) nos contratos inteligentes da EigenLayer. O processo prevê oferecer acessibilidade e funcionalidade aprimoradas para operadores de nó e desenvolvedores. A EigenLayer introduziu a retomada de líquidos como uma solução estratégica para os problemas e desafios colocados pelo descanso nativo, incluindo questões de segurança e barreiras de entrada.
Como funciona a captação de líquidos?
O processo de retomada de líquidos começa com a deposição de LST em protocolos de retomada de líquidos. Quando o usuário deposita LST, ele recebe tokens LRT em troca. Esses tokens representam lucros gerados a partir de duas fontes, incluindo ETH staking no Ethereum e operadores de nó no EigenLayer.
Top Liquid Restaked Protocolos
1. Kelp DAO
Lançado por ex-membros da equipe do Stader Labs, o Kelp DAO se concentra em aumentar a liquidez dentro do ecossistema EigenLayer. Kelp DAO é conhecido como um protocolo de Liquid Restaking operando dentro do ecossistema EigenLayer, com foco no ETH restaked, rsETH. rsETH é um token sintético derivado dos LSTs do token ETH.
O Kelp DAO permite que os usuários se envolvam em atividades DeFi enquanto mantêm rsETH. Isso capacita os usuários e lhes confere maior rendimento quando comparados aos LSTs. Também ajuda a otimizar a eficiência da utilização do capital.
2. Protocolo Renzo
O Renzo Protocol, uma plataforma emergente de Liquid Restaking Token (LRT) com o ecossistema EigenLayer, foi criado para agilizar as operações para usuários de retomada no EigenLayer. O protocolo permite que os usuários ganhem ezETH, um token de retomada líquido. Ele ajuda os usuários a usar seu capital de forma eficaz.
Além disso, o Protocolo Renzo garante que os usuários obtenham um valor total de Pontos Eigen, juntamente com Pontos Renzo. Eigen Points é um conceito recém-adicionado que serve como referência para a distribuição de airdrop.
3. Financiamento de Retomada
O Restake Finance é o primeiro protocolo a lançar o staking líquido modular para a EigenLayer. Ele introduz uma reforma inovadora, rehypothecation, que integra LST como uma “segurança criptoeconômica” para serviços ativamente validados (AVS) dentro da EigenLayer. Com o staking líquido modular, as participações LST poderiam ser usadas como segurança criptoeconômica, aumentando a segurança e a funcionalidade do EigenLayer. O rstETH da Restake Finance permite que os usuários ganhem recompensas com a retomada sem comprometer totalmente seus ativos, ao contrário do mecanismo tradicional de stake.
4. Éter
O EtherFi é um protocolo de staking ETH descentralizado não custodial estabelecido por Mike Silagadze e lançado em 2023. O protocolo oferece aos usuários uma oportunidade de apostar ativos e fornecer liquidez em Ethereum e vários blockchains. Este é o único protocolo em que os usuários têm controle de suas chaves privadas enquanto staking ativos dentro da rede.
O protocolo possui um novo serviço que permite aos usuários estabelecer um mercado de serviços Node, aumentando a eficiência do ecossistema. Ao registrar Nodes no mercado, os usuários podem receber recompensas como compensação por seus serviços. eETH é o token de retomada nativo do etherFi.
5. Puffer Finanças
O Puffer Finance é um protocolo inovador que combina o staking líquido do Ethereum com recursos nativos de restaking no EigenLayer para formar um protocolo nativo de restaking líquido. Sendo uma plataforma de derivativos de staking líquido, a Puffer Finance revoluciona o cenário de staking no Ethereum. O protocolo elimina as duras barreiras de entrada de grandes volumes de tokens, permitindo a entrada com um vínculo baixo de 1-2 ETHs. Aborda também os desafios críticos da descentralização. O Liquid Restaking Token (nLRT) nativo da Puffer Finance é pufETH.
Limitações e Desafios dos Protocolos de Retomada de Líquidos
Apesar de remodelar o cenário de stake, os protocolos de retomada de liquidez representam uma série de desafios, incluindo o potencial abuso de alavancagem e o risco de perda de ativos. Operadores de nó inexperientes podem encontrar dificuldade ao ativar vários nós, levando a enfrentar penalidades e perder toda a sua participação em ETH. Se os operadores de nó não conseguirem lidar com a complexidade das operações e administrarem mal os fundos confiados, os usuários podem perder seus ativos.
Conclusão
O Liquid Restaking é um projeto inovador que tem o potencial de remodelar o ecossistema, oferecendo maior liquidez e otimização de rendimento. No entanto, como apresenta riscos potenciais de perda de ativos, os usuários devem se envolver em pesquisas antes de utilizar esses protocolos promissores.
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