Próximo relatório do IPC dos EUA testará esperanças de corte de taxa do Fed após fortes dados de empregos

• Os dados do IPC podem influenciar o cronograma do Fed para cortes de juros em meio ao enfraquecimento das expectativas do primeiro semestre.
• Forte relatório de empregos reduz as chances de cortes nas taxas nas reuniões do FOMC de junho e julho.
• A incerteza da política comercial adiciona complexidade às decisões do Fed sobre as taxas de juros em 2025.

Os mercados de criptomoedas estão em alerta máximo para o relatório do Índice de Preços ao Consumidor (CPI) dos EUA de maio em 11 de junho, uma divulgação de dados de alto risco que testará as esperanças minguantes do mercado de um corte na taxa do Federal Reserve no curto prazo. Os números da inflação chegam poucos dias depois que dados de empregos mais fortes do que o esperado diminuíram significativamente as expectativas de flexibilização monetária no primeiro semestre do ano.

Essa impressão do IPC é agora um ponto de pivô crítico que pode reforçar o argumento do Fed para manter as taxas “mais altas por mais tempo” ou fornecer a primeira evidência concreta de que a inflação está esfriando o suficiente para justificar um corte no final do ano.

Relatório de empregos fortes ameniza expectativas de corte de taxa

De acordo com o MarketWatch, os analistas esperam que o IPC de maio registre um aumento de 0,2% mês a mês e um aumento de 2,5% ano a ano. O núcleo do IPC, que exclui os preços voláteis de alimentos e energia, deve chegar a 0,3% MoM e 2,9% YoY. Se os resultados se alinharem ou ficarem abaixo das expectativas, os analistas sugerem que eles podem apoiar a alegação de cortes nas taxas no final do ano.

Trump aumenta a pressão sobre o Fed por cortes nas taxas após os números de empregos em maio decepcionarem

No entanto, o relatório segue a divulgação de 6 de junho dos dados de empregos dos EUA que mostraram que a economia adicionou 139.000 empregos, superando as previsões. Em resposta, a ferramenta CME FedWatch agora mostra uma probabilidade de 97,4% de que o Fed mantenha sua taxa de referência estável na próxima reunião do FOMC de junho, com 83,3% de chance de outra retenção em julho.

Fed permanece cauteloso com a incerteza da política comercial

Apesar do influxo de indicadores econômicos, a tomada de decisões do Federal Reserve permanece obscurecida pelas incertezas contínuas, particularmente em torno da política comercial dos EUA. Joseph Pruscino observou que, embora o Fed tenha dados suficientes, continua a lidar com a incerteza ligada às tarifas e à dinâmica comercial mais ampla.

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Desenvolvimentos recentes aumentaram essa ambigüidade. Em 28 de maio, o Tribunal de Comércio Internacional dos EUA decidiu contra as tarifas do presidente Donald Trump, mas um tribunal de apelações posteriormente as confirmou. Desde então, Trump anunciou um aumento nas tarifas sobre aço e alumínio estrangeiros para 50%.

Pruscino enfatizou que a melhoria contínua no sentimento do mercado é necessária para que ativos de risco como o Bitcoin ultrapassem o nível de US$ 112.000. Ele também afirmou que o relatório de empregos de maio serviria como um sinal importante para os próximos passos do Federal Reserve, principalmente em relação à política de taxas de juros.