- A lenda dos fundos de hedge Ray Dalio adverte que os EUA enfrentam um “ataque cardíaco econômico induzido por dívida” devido à sua dívida
- Ele aponta para um déficit anual de US$ 2 trilhões e a diminuição da demanda externa por títulos do Tesouro dos EUA como principais fatores de risco
- Dalio vê ativos tangíveis com oferta limitada, como ouro e Bitcoin, como “alternativas atraentes”
O investidor bilionário e lenda dos fundos de hedge Ray Dalio emitiu um alerta severo sobre a economia dos EUA, prevendo um “ataque cardíaco econômico induzido por dívida” alimentado por gastos governamentais insustentáveis.
Em um post detalhado refutando um artigo do Financial Times, ele expôs por que a crise da dívida dos EUA está atingindo um estágio crítico e por que ativos como ouro e Bitcoin estão se tornando alternativas essenciais para os investidores.
Déficit de US$ 2 trilhões e uma crise de oferta e demanda
O argumento central de Dalio é que os EUA estão “atrasados no grande ciclo da dívida” e sua situação fiscal está se tornando insustentável.
Quais são os números por trás da crise da dívida?
Ele ressalta que o governo federal deve gastar US $ 7 trilhões no próximo ano, mas arrecadará apenas US $ 5 trilhões em impostos. Isso deixa um déficit de US $ 2 trilhões que deve ser financiado pela emissão de mais dívida, elevando a dívida nacional para mais de US $ 37 trilhões e a relação dívida/PIB para quase 120%.
Por que existe um “problema de oferta e demanda” para a dívida dos EUA?
Ao mesmo tempo em que os EUA estão emitindo quantias recordes de dívida, os maiores compradores estrangeiros estão vendendo. Os principais detentores de títulos do Tesouro dos EUA, como China e Japão, vêm reduzindo significativamente suas participações. Essa demanda cada vez menor, combinada com a explosão da oferta, é a receita para o que Dalio chama de “ataque cardíaco econômico”.
Por que Dalio está otimista com ouro e criptomoedas
Com o valor da dívida do governo e das moedas fiduciárias em risco, Dalio aponta duas alternativas claras para os investidores que buscam preservar sua riqueza.
Por que Dalio vê valor no ouro e no Bitcoin?
Dalio argumenta que ativos tangíveis com oferta limitada, como ouro e Bitcoin, estão se tornando cada vez mais atraentes à medida que os governos são forçados a imprimir mais dinheiro para cobrir suas dívidas.
Ele afirmou: “… Se a oferta de dinheiro em dólares aumentar e/ou a demanda por ele cair, isso provavelmente tornaria a criptomoeda uma moeda alternativa atraente.”
Essa visão é ecoada por empresas como o JPMorgan, que também apontaram o Bitcoin como subvalorizado em relação ao ouro.
JPMorgan diz que Bitcoin está subvalorizado e define valor justo de US$ 126 mil em relação ao ouro
As stablecoins podem ajudar a resolver o problema?
Dalio observa uma exceção interessante: ele acredita que stablecoins bem regulamentadas, que geralmente são lastreadas em títulos do Tesouro dos EUA, podem realmente aumentar a demanda por dívida dos EUA do ecossistema de criptomoedas, uma visão apoiada pela Lei GENIUS recentemente promulgada sob o governo Trump.
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