Ray Dalio explica a complexidade em torno da situação econômica dos EUA

• Dalio diz que os EUA estão entrando na fase final de um ciclo monetário de seis fases.
• Normalmente, a sexta etapa envolve a demanda por uma moeda de reserva que não consegue atender à oferta.
• Uma situação complexa de dívida coloca os detentores de títulos do tesouro em risco.

O fundador da Bridgewater Associates, Ray Dalio, diz que os EUA estão à beira de um período de grande desordem, quando pode ocorrer um colapso financeiro. Segundo Dalio, essa é a quinta etapa em um ciclo de seis etapas, sendo a sexta etapa o período de quebra efetiva da ordem monetária.

A economia dos EUA está repetindo um padrão histórico

Dalio fez essa declaração durante um podcast, onde explicou os desenvolvimentos socioeconômicos e sociopolíticos em andamento nos EUA. O renomado investidor destacou as complexidades do sistema atual, destacando como ele se alinha com períodos históricos, quando os EUA transitaram por diferentes épocas.

Segundo Dalio, a próxima sexta etapa será caracterizada pela demanda por uma moeda de reserva insuficiente para suprir a oferta. Isso levará a um aumento da taxa longa em meio aos esforços do banco central para contê-la baixa, afrouxando a taxa de venda e encurtando o vencimento da dívida que vende.

Bancos Centrais Estão Preocupados com Um Possível Problema de Pagamentos

Enquanto isso, Dalio explicou que, nessas condições, dívidas e moedas existentes caem em relação às moedas não fiduciárias, como o ouro, refletindo um movimento dos bancos centrais e países para deter o ouro como moeda de reserva. As razões por trás dessas decisões incluem a situação atual de oferta e demanda, além do medo de um problema emergente de pagamentos.

Dalio destacou os perigos de deter ativos tradicionais, como títulos do tesouro, citando os poderes dos credores, que podem impor sanções unilateralmente ou tomar decisões drásticas devido ao problema de oferta e demanda. Enquanto isso, a mesma situação pode deixar os credores vulneráveis, já que a impossibilidade de vender esses títulos pode desencadear um aumento nas taxas de juros.

As Consequências das Ações do Governo

Considerando a situação contínua no setor financeiro dos EUA, Dalio observou que o sistema do governo, apesar de abordar temporariamente as questões, cria problemas de dívida de longo prazo. Segundo ele, tais protocolos levam a uma situação de dívida que aumenta até comprimir os gastos, criando a situação de oferta e demanda e repetindo ciclos anteriores.

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