- A OCC agora permite que os bancos possuam criptomoedas exclusivamente para pagamentos de taxas da rede blockchain.
- A política fortalece a integração regulada da liquidação em blockchain dentro dos bancos dos EUA.
- A adoção de stablecoin pressiona os bancos a modernizarem os trilhos e protegerem as bases de depósito.
O Escritório do Controlador da Moeda emitiu orientações atualizadas na terça-feira permitindo que bancos federais com carta federal possuam criptoativos como ‘principal’, apenas para pagar taxas de redes blockchain.
A Regra do ‘Gás’: Por que os Bancos Precisam Manter a Cripto como Principal
O novo arcabouço permite que os bancos mantenham saldos limitados em criptomoedas exigidos para transações on-chain, operando sob rigorosos controles de supervisão. O OCC anteriormente permitia que instituições operassem nós blockchain e utilizassem livros-razão distribuídos para agilizar a liquidação, formando a base para essa última etapa.
Os bancos intensificaram os pedidos por clareza, já que redes de stablecoins atraem volume de transações ao serem roteadas por canais de pagamento ACH e cartão. Funcionários do Tesouro alertam que os rails de stablecoin ameaçam os saldos dos depósitos, pressionando os bancos a integrarem o liquidação em blockchain para reter clientes corporativos que migram para sistemas tokenizados.
A política reflete a crescente demanda institucional por sistemas de liquidação tokenizados, implantações de blockchain privadas e processos integrados de compensação transfronteiriça.
A OCC destacou a necessidade de controles operacionais robustos, incluindo trilhas de auditoria, buffers de liquidez, proteções de cibersegurança e estruturas específicas de avaliação de risco para a cadeia. Os reguladores monitorarão a exposição dos bancos à congestão da rede, volatilidade dos protocolos e dependências operacionais de terceiros.
À medida que a adoção das stablecoins acelera, instituições financeiras baseadas nos EUA entraram em uma corrida para adotar soluções blockchain sem perder mais participação de mercado dos principais players, Tether (USDT) e Circle (USDC).
Impacto no Mercado: Bancos se aproximam da liquidação tokenizada enquanto a regulamentação endurece
A orientação do OCC chega enquanto os bancos dos EUA enfrentam a mudança mais rápida no comportamento dos depósitos desde o ciclo de aperto pós-pandemia. Os volumes de stablecoin nas principais redes dispararam, levando tesoureiros corporativos a pular os sistemas tradicionais de liquidação para transferências mais rápidas e programáveis. Os bancos correm o risco de perder a receita principal das transações a menos que adotem uma infraestrutura on-chain compatível.
A nova regra oferece cobertura regulatória para instituições que exploram acordos em blockchain para financiamento de comércio, mercados de recompra e otimização de liquidez intradiária. A custódia das taxas de rede permite que os bancos testem fluxos de trabalho tokenizados sem assumir exposição do balanço a ativos digitais voláteis. Também estabelece um precedente para orientações futuras que permitem uma atividade de pagamento tokenizado mais ampla.
O sentimento dos investidores em relação à adoção regulada de ativos digitais pode se fortalecer à medida que grandes instituições passam dos testes piloto para implantações operacionais. A custódia baseada em taxas pode abrir caminho para a emissão regulada de stablecoins, infraestrutura de nós gerida por bancos e mercados de garantias on-chain.
A política também posiciona os bancos para competir com emissores de stablecoins que dominam os canais de pagamento varejistas e transfronteiriços. Ao autorizar a custódia de honorários, a OCC elimina efetivamente um gargalo operacional chave que limita a capacidade dos bancos de transacionar em redes públicas.
Os bancos agora enfrentam expectativas crescentes de integrar liquidação tokenizada no próximo ano, em meio ao aumento da demanda por transações financeiras instantâneas. A orientação também aproxima as instituições dos EUA de implantar sistemas de gestão de liquidez habilitados por blockchain sob supervisão do governo federal.
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