Relação BTC/Ouro Próxima a Mínimas Extremas: Será que uma Recuperação Está Chegando?

• Bitcoin vs. ouro cai para mínimos históricos de vários anos, uma condição de supervenda que pode preceder uma recuperação.
• Eventos macro, incluindo dados dos EUA e aumentos de juros do Banco do Japão, estão impulsionando a volatilidade criptomoeda de curto prazo.
• O Bitcoin é negociado em torno de $86 mil com suporte em torno de $83,8 mil e 80,5 mil dólares.

O valor do Bitcoin em comparação ao ouro caiu para uma mínima de vários anos, um movimento que no passado marcou grandes fundos do mercado. Isso está acontecendo em meio a uma política monetária mais restrita e investidores cautelosos, que pressionam os mercados globais.

A relação BTC/ouro despenca enquanto o ouro mantém a aposta de segurança

A proporção BTC/ouro, que mostra quanto vale Bitcoin em relação ao ouro, vem diminuindo desde meados de 2025. Em 15 de dezembro, estava em torno de 20 XAU, uma queda em relação a cerca de 35–40 XAU durante o mercado de alta de 2021.

Isso representa uma queda de cerca de 40–45%. Embora significativo, o índice permanece acima das mínimas do mercado de baixa passadas, de cerca de 2 em 2015, 5 em 2018 e 10–12 em 2022.

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O analista Michael van de Poppe observou que o índice de força relativa, RSI, do Bitcoin em relação ao ouro caiu abaixo de 30.

Ele disse que o sinal atual não garante uma inversão. No entanto, ele explicou que tais extremos geralmente indicam que um ativo tem preço mais alto que o outro.

Neste caso, os dados sugerem que o ouro pode estar supervalorizado em relação ao Bitcoin. Com isso, ele sugeriu que em breve poderia haver uma rotação de capital para o Bitcoin.

Ele também destacou uma grande diferença entre o índice BTC/OURO e sua média móvel de 20 semanas, uma condição que frequentemente precedeu a reversão da média em ciclos anteriores.

O Z-Score mostra Níveis Extremos

Outro gráfico mostra Bitcoin versus ouro testando uma linha de tendência de longo prazo que se mantém desde 2019. Ao mesmo tempo, o escore Z, que mede o quão distantes estão os preços da média de longo prazo, caiu para cerca de -1,7.

Níveis semelhantes foram observados em 2019, 2020 e 2022, períodos em que o Bitcoin se fortaleceu em relação ao ouro.

O analista Mister Crypto diz que o par BTC/ouro parece supervendido e pode se recuperar com base em padrões anteriores.

Muitos analistas concordam que a fraqueza atual parece uma recuação normal do ciclo, não uma quebra de longo prazo. No geral, a configuração é semelhante às correções anteriores do final do ciclo, quando o Bitcoin ficou atrás do ouro por um tempo antes de superar novamente.

Catalisadores Macro Mantêm a Volatilidade das Criptomoedas Elevada

Notavelmente, os sinais de supervenda do Bitcoin estão surgindo durante um período movimentado para os mercados globais. Os preços das criptomoedas têm reagido a dados de inflação dos EUA, relatórios de emprego e decisões dos bancos centrais.

Van de Poppe apontou para o Banco do Japão, que deve aumentar as taxas de juros. No passado, tais movimentos exerceram pressão de curto prazo sobre ativos de risco como o Bitcoin, ao mesmo tempo em que impulsionaram o ouro.

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Em termos de dólares, o Bitcoin está atualmente sendo negociado em torno de $86.172, uma queda de 3,7% no último dia e cerca de 10% no último mês. A última queda veio após uma rejeição próxima a $90.000.

Van de Poppe disse que uma mudança de volta acima de $88.000 seria um sinal positivo. Se o Bitcoin não conseguir recuperar esse nível, os preços podem cair em direção ao suporte próximo a $83.800 e $80.500.