- Ripple, DBS e Franklin Templeton lançam piloto de repositório tokenizado na DBS Exchange.
- As negociações de recompra usam a stablecoin RLUSD da Ripple e o token sgBENJI da Franklin Templeton.
- O sgBENJI emitido no XRP Ledger permite empréstimos e liquidações com garantia rápida.
DBS, Ripple e Franklin Templeton assinaram um memorando de entendimento para trazer transações de recompra para finanças tokenizadas. A estrutura combina a stablecoin RLUSD da Ripple com o fundo do mercado monetário tokenizado sgBENJI da Franklin Templeton, listado na DBS Digital Exchange.
A configuração oferece aos clientes credenciados um caminho para reequilibrar o dinheiro em um veículo regulamentado e com rendimento, enquanto faz transações com stablecoins que são liquidadas em minutos. Para instituições acostumadas a mesas de recompra overnight, esta é uma primeira olhada em como as ferramentas tradicionais de liquidez podem migrar para blockchains públicas.
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A demanda das instituições molda o design
As três empresas citaram a crescente demanda por alocações de ativos digitais, com pesquisas mostrando que quase nove em cada dez investidores institucionais planejam aumentar a exposição em 2025. O modelo de recompra foi escolhido porque reflete uma espinha dorsal existente nos mercados globais de financiamento: empréstimos garantidos contra títulos de curto prazo.
Ao permitir que o RLUSD negocie diretamente contra o sgBENJI na DBS Digital Exchange, as mesas podem gerenciar a liquidez intradiária, estacionar reservas de stablecoin em um fundo com rendimento regulamentado e desfazer posições rapidamente quando o dinheiro é necessário.
DBS expandirá empréstimos garantidos
A próxima fase estende o sgBENJI além de um instrumento de negociação para a garantia de recompra. O DBS planeja permitir que os investidores penhorem sgBENJI contra linhas de crédito organizadas por meio do banco ou de credores terceirizados. Isso abre pools de liquidez mais profundos com a garantia de que a garantia fica dentro de um balanço patrimonial regulamentado.
Para as mesas de negociação, isso significa que o repo onchain pode eventualmente funcionar como sua contraparte tradicional, rolando posições durante a noite, garantidas por ativos tokenizados que são liquidados quase em tempo real.
XRP Ledger como o trilho de liquidação
A Franklin Templeton emitirá tokens sgBENJI no XRP Ledger, selecionado por suas baixas taxas e capacidade de processar milhares de transações por segundo. O uso do XRP Ledger como camada base garante que as transações de recompra e os resgates de fundos tokenizados atendam aos padrões de velocidade e finalidade que as grandes instituições exigem.
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Executivos da DBS, Ripple e Franklin Templeton chamaram o acordo de um marco para os mercados de capitais tokenizados. Cada um enfatizou que o repo, um mercado de financiamento diário de trilhões de dólares em finanças tradicionais, pode ser uma das primeiras áreas em que a utilidade do blockchain se torna clara para bancos, gestores de ativos e reguladores.
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