SEC afrouxa regras do SAB 121, abrindo caminho para os bancos entrarem no mercado de custódia de criptomoedas

• A SEC forneceu orientações que permitem que os bancos ignorem as regras de custódia de criptomoedas do SAB 121.
• Os bancos agora podem oferecer custódia de criptoativos atendendo a condições regulatórias específicas.
• Esse movimento abre portas para a custódia institucional de criptomoedas, mas levanta preocupações de justiça para empresas nativas de criptomoedas como a Coinbase.

A Comissão de Valores Mobiliários dos EUA (SEC) forneceu novas orientações que podem permitir que os bancos ofereçam serviços de custódia de criptoativos sem aderir a requisitos contábeis rígidos sob o Boletim de Contabilidade da Equipe nº 121 (SAB 121).

O contador-chefe da SEC, Paul Munter, anunciou as novas diretrizes em um discurso em 9 de setembro, abrindo caminho para os bancos entrarem no mercado de ativos digitais.

Antecedentes do SAB 121

O SAB 121, introduzido pela SEC em 2022, exige que as empresas públicas contabilizem os ativos digitais mantidos para clientes em seus balanços. O regulamento apresenta riscos para os bancos, pois pode classificar seus clientes como credores quirografários se um custodiante falir.

Essa regra impediu muitos bancos de fornecer serviços de custódia de criptomoedas devido a requisitos adicionais de capital e obstáculos regulatórios.

Desafio de Ações Legislativas SAB 121

Em maio de 2024, o Congresso dos EUA aprovou um projeto de lei tentando formalizar o SAB 121 como regra. No entanto, os legisladores argumentaram que a SEC violou a Lei de Procedimento Administrativo ao não seguir os processos adequados de elaboração de regras, como um período de comentários públicos.

Apesar do apoio bipartidário, o presidente Joe Biden vetou o projeto de lei, afirmando que a revogação do e 121 prejudicaria a autoridade da SEC para estabelecer salvaguardas apropriadas.

Novas diretrizes oferecem alívio para os bancos

Apesar de sustentar que a posição da SEC sobre o SAB 121 permanece inalterada, Munter delineou duas condições específicas sob as quais as empresas podem estar isentas desses requisitos.

Primeiro, os bancos devem receber aprovação por escrito de uma autoridade reguladora estadual, garantir que os ativos dos clientes sejam isolados em falência e manter altos padrões prudenciais nos contratos.

Em segundo lugar, os corretores de apresentação podem ignorar o SAB 121 se não possuírem as chaves criptográficas dos clientes e operarem com um agente terceirizado que represente o cliente.

Implicações para o mercado de criptomoedas

As novas diretrizes podem impactar significativamente o mercado de criptomoedas, permitindo que os bancos ofereçam custódia qualificada de ativos digitais. Isso abre oportunidades para investidores institucionais que preferem a segurança da custódia bancária para seus ativos digitais.

No entanto, as diretrizes também apresentam desafios, principalmente para os bancos nacionais regulamentados pelo Escritório do Controlador da Moeda (OCC), que podem enfrentar obstáculos para obter as aprovações necessárias.

Embora a orientação da SEC possa fornecer clareza, ela também levanta questões sobre o tratamento desigual de diferentes instituições financeiras.

Os bancos capazes de atender aos novos critérios podem evitar o SAB 121, enquanto outros, como empresas cripto-nativas como a Coinbase, continuam a enfrentar regulamentações rigorosas. Isso levou a preocupações sobre justiça e consistência na abordagem regulatória da SEC.