Sem dados de inflação, sem confiança: quando o mercado de criptomoedas recuperará seus US$ 408 bilhões perdidos?

• O mercado de criptomoedas perdeu US$ 408 bilhões em valor entre 1º de outubro e 10 de novembro.
• A taxa de crescimento do Bitcoin caiu para 6,60% durante a paralisação do governo de 40 dias.
• Os ativos de média e pequena capitalização experimentaram a contração mais severa, caindo para 0,21%.

A paralisação do governo dos EUA introduziu incerteza macroeconômica que afetou diretamente a expansão do mercado de criptomoedas. A interrupção de 40 dias levantou preocupações sobre a volatilidade global e atrasou o avanço regulatório, incluindo processos de aprovação de ETFs.

Sem dados econômicos oficiais sobre inflação e números de emprego, o Federal Reserve enfrentou desafios para estabelecer a política monetária. Isso aumentou a cautela dos investidores nos mercados financeiros. Apesar da resiliência histórica do Bitcoin e do Ethereum, o ambiente político instável e a interrupção dos serviços de regulamentação financeira reforçaram a percepção de risco.

As taxas de crescimento se estabilizam em todos os segmentos de mercado

A análise da taxa de crescimento da capitalização de mercado revela uma forte desaceleração na expansão do mercado de criptomoedas entre 1º de outubro e 10 de novembro. Esse achatamento resultou em uma perda agregada de capitalização de mercado de US$ 408 bilhões, de acordo com o indicador de comparação de capitalização de mercado da CryptoQuant.

O Bitcoin viu sua taxa de crescimento cair de 16,75% em 1º de outubro para 6,60% em 10 de novembro. Os 20 principais ativos, excluindo o BTC, sofreram um declínio de 32,29% para 14,67% durante o mesmo período. Os ativos de média e pequena capitalização enfrentaram a contração mais drástica, com as taxas de crescimento caindo de 18,57% em 1º de outubro para apenas 0,21% em 10 de novembro.

O impacto da paralisação foi amplificado por um evento de desalavancagem em 10 de outubro de 2025. O anúncio do presidente Trump de tarifas propostas de 100% sobre produtos chineses causou liquidações que eliminaram US$ 19,37 bilhões em posições alavancadas em 1,6 milhão de traders. Este foi o maior evento de liquidação da história das criptomoedas.

A paralisação criou um ambiente desafiador ao drenar a liquidez dos mercados de financiamento overnight. Peter Chung, chefe de pesquisa da Presto Research, afirmou que “A paralisação prolongada teve o efeito de drenar a liquidez no mercado de financiamento overnight, contribuindo para o nervosismo do mercado nas últimas semanas”.

A recuperação depende da retomada dos dados

Esse aperto de liquidez ocorreu quando o mercado estava se recuperando do crash de 10 de outubro, agravando os danos e impedindo uma recuperação rápida. A compressão nas taxas de crescimento, especialmente entre os ativos menores, mostrou aversão ao risco em meio à ausência de dados macroeconômicos e ao adiamento de legislações importantes.

Embora o Bitcoin tenha mantido níveis de preços elevados, o mercado mostrou vulnerabilidade à incerteza política e regulatória. A retomada das atividades do governo e a divulgação de indicadores econômicos serão fundamentais para restaurar a confiança e permitir que o setor volte a crescer de forma consistente.

A falta de dados de inflação impediu o Federal Reserve de tomar decisões informadas sobre taxas de juros e política monetária. Essa incerteza desencorajou a implantação de capital institucional nos mercados de criptomoedas, pois os investidores aguardavam clareza sobre as condições econômicas.

Analistas sugerem que a restauração dos lançamentos de dados do governo, particularmente números de inflação e relatórios de emprego, fornecerá a base para uma confiança renovada. A retomada dos processos regulatórios, incluindo aprovações de ETFs, pode catalisar entradas institucionais que apoiam a recuperação da capitalização de mercado.

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