A economia de ativos digitais enfrenta uma crise de confiança sem precedentes. Somente no primeiro semestre de 2025, atores maliciosos desviaram mais de US$ 2,17 bilhões do ecossistema, colocando 2025 no caminho para ser o mais devastador já registrado em termos de roubo financeiro.
A maior parte desse dinheiro foi perdida em hacks, violações de trocas e carteiras roubadas. Mas especialistas dizem que uma fatia crescente agora vem de golpes de pré-venda em criptomoedas, fraudes e lançamentos de tokens falsos que aproveitam o novo hype.
Hoje, Telegram, Discord e X estão cheios de promoções chamativas para “tokens de próxima geração” e “retornos 100X”, muitas vezes apoiadas por supostas celebridades. Na realidade, muitos desses projetos não oferecem transparência, auditorias e proteção de liquidez.
Movidos pelo FOMO, muitos investidores compram sem checar a propriedade dos contratos inteligentes, bloqueios de liquidez ou se a equipe é real. Isso os deixa vulneráveis quando a liquidez desaparece repentinamente ou o projeto desaparece.
Empresas de segurança também afirmam que golpes estão se tornando mais sofisticados. Whitepapers gerados por IA, auditorias falsas e perfis de desenvolvedores encenados fazem projetos fraudulentos parecerem legítimos. Para investidores comuns, diferenciar uma pré-venda real de um golpe bem elaborado está ficando mais difícil.
Este artigo analisa o aumento da fraude em criptomoedas pré-venda, como esses golpes funcionam, os sinais de alerta a serem observados e maneiras práticas pelas quais investidores podem se proteger.
Como Funcionam os Golpes Pré-Venda
Golpes de criptomoedas pré-venda geralmente seguem um padrão familiar baseado em hype e FOMO. Golpistas criam contratos falsos de tokens, afirmam que a liquidez será bloqueada ou criam carteiras de desenvolvedores que silenciosamente drenam fundos após o lançamento.
Eles usam a empolgação em torno das vendas iniciais de tokens para levantar dinheiro rapidamente, depois desaparecem deixando os investidores com tokens sem valor. Para parecer legítimo, esses projetos frequentemente utilizam sites aprimorados, whitepapers e contas ativas em redes sociais.
Investidores podem identificar perigos observando sinais claros de alerta: equipes anônimas sem KYC, sem presença no LinkedIn ou sem histórico verificável; promessas de retornos enormes como “ganhos 100X”; e projetos impulsionados pela promoção de influenciadores em vez de código real, um roteiro ou utilidade. Auditorias ausentes, cronogramas de aquisição ou detalhes transparentes dos contratos também são sinais de alerta importantes.
No mercado de 2025, onde os golpes estão mais sofisticados do que nunca, reconhecer esses padrões é essencial. A vigilância continua sendo a proteção mais forte contra fraudes pré-venda.
Atenção Regulatória
Os órgãos financeiros globais têm soado cada vez mais o alarme sobre golpes de criptomoedas pré-venda. Agências como a Comissão de Valores Mobiliários dos EUA (SEC), a Financial Conduct Authority (FCA) do Reino Unido, a European Securities and Markets Authority (ESMA) e a Monetary Authority (MAS) de Singapura estão alertando os investidores para adotarem extrema cautela ao participar de vendas iniciais de tokens.
Muitas pré-vendas operam em uma zona cinzenta legal, já que a emissão descentralizada frequentemente está fora dos marcos regulatórios tradicionais, deixando os compradores com proteção limitada em caso de fraude.
Os reguladores também estão voltando sua atenção para líderes de opinião (KOLs) e influenciadores que promovem pré-vendas de tokens não registrados. Promoções sem divulgação ou licenciamento adequados frequentemente desencadeiam ações de fiscalização, multas e consequências reputacionais.
Impacto do Investidor
Investidores de varejo são as principais vítimas dos golpes pré-venda, frequentemente atraídos por promessas de lucros rápidos e propaganda nas redes sociais. Muitos participam de pré-vendas de tokens sem pesquisa real, confiando em influenciadores ou marketing viral.
Isso geralmente leva a puxadas repentinas de liquidez, desaparecimentos de projetos e tokens que acabam sem valor. Psicologicamente, essas perdas criam um ciclo de medo e frustração.
No setor cripto, o resultado é menor confiança nas pré-vendas, maior fiscalização dos investidores e desaceleração na captação de recursos para projetos genuínos em estágio inicial.
Comentário de Especialistas em Segurança
Auditores de segurança alertam que golpistas de criptomoedas estão se tornando mais avançados e perigosos. A análise da CertiK de janeiro de 2025 constatou que quase metade de todos os lançamentos de tokens baseados em Ethereum promovidos em grupos do Telegram entre o final de 2023 e meados de 2024 foram esquemas de tapete puxado.
Especificamente, dos 93.930 tokens promovidos, cerca de 46.526 (49,5%) foram marcados como fraudulentos, drenando centenas de milhares de ETH. A CertiK disse isso aponta para “grupos organizados de carpet-pull” usando liquidez falsa, desenvolvedores não verificados e auditorias fantasmas para parecer legítimos.
Em seu anterior Relatório Rug Pull, a CertiK analisou 40 casos de “hard rug pull” de 2020–2023 e destacou fatores de risco recorrentes: desenvolvedores anônimos, ausência de auditorias, utilidade vaga ou sem sentido e marketing pesado em vez de transparência.
O relatório de 2024 da PeckShield, divulgado em janeiro de 2025, acrescenta ainda mais preocupação. Registrou cerca de US$ 834,5 milhões roubados por meio de golpes (além de US$ 2,15 bilhões perdidos por hacks), com perdas relacionadas a golpes continuando a crescer ano após ano.
Muitas perdas vieram de lançamentos enganosos de tokens e contratos suspeitos, não apenas exploits técnicos, tornando as pré-vendas uma das áreas mais arriscadas no mundo das criptomoedas.
Juntas, essas descobertas mostram que golpes pré-venda agora misturam truques de engenharia social, personificação alimentada por IA e enganos on-chain, tornando-os mais difíceis de identificar. Por isso, velhos listos de verificação de bandeira vermelha não são mais suficientes.
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Reação do Mercado e Dano à Reputação
O aumento dos golpes pré-venda tornou tanto investidores de varejo quanto institucionais mais céticos, criando grandes desafios para projetos legítimos de tokens em estágio inicial. Mesmo projetos fortes agora enfrentam questões mais difíceis sobre tokenomics, credibilidade da equipe e transparência geral.
Táticas de hype que antes funcionavam, como promoções de influenciadores e campanhas chamativas nas redes sociais, agora são vistas com desconfiança. Isso dificulta que projetos reais construam confiança na comunidade.
Empresas de capital de risco e investidores institucionais também estão endurecendo seus padrões, fazendo perguntas mais profundas antes de oferecer qualquer financiamento. Como resultado, equipes legítimas precisam trabalhar muito mais para provar sua credibilidade e conquistar a confiança dos investidores.
Prevenção e Diligência Adequada
Investidores podem tomar medidas concretas para se proteger de golpes pré-venda no mercado cripto de alto risco de 2025. Primeiro, sempre verifique contratos inteligentes e auditorias independentes para garantir que o código se comporte conforme prometido.
Confirme que a liquidez está bloqueada e revise o cronograma de aquisição para evitar cenários em que os desenvolvedores possam drenar fundos imediatamente após o lançamento. Evite projetos movidos apenas pelo hype dos influenciadores, pois eles frequentemente priorizam o marketing em vez da legitimidade técnica.
Outras práticas-chave incluem verificar identidades e atividades de equipes por meio do LinkedIn, GitHub commits ou outras contribuições rastreáveis. Analise a idade do registro do domínio e garanta que o whitepaper seja original e coerente, em vez de gerado por IA ou plagiado.
Verifique todas as reivindicações em múltiplas fontes e use exploradores on-chain para rastrear fluxos de tokens. Ao combinar essas etapas de due diligence, os investidores podem reduzir significativamente a exposição a pré-vendas fraudulentas enquanto apoiam projetos confiáveis em estágio inicial.
Conclusion
À medida que os golpes pré-venda continuam a evoluir em sofisticação, a vigilância dos investidores nunca foi tão crítica. Embora os lançamentos iniciais de tokens ofereçam alto potencial de recompensa, eles também envolvem riscos significativos, especialmente em um ambiente repleto de fraudes assistidas por IA, equipes anônimas e promoções impulsionadas por hype.
Educação, transparência e diligência cuidadosa continuam sendo as defesas mais eficazes. Os investidores são incentivados a verificar contratos, relatórios de auditoria, bloqueios de liquidez e credenciais de equipe, além de permanecerem céticos em relação a promoções exclusivas de influenciadores ou retornos irreais.
Ao se manter informada e reconhecer sinais de alerta, a comunidade cripto pode navegar nas pré-vendas com mais segurança, apoiar projetos legítimos e ajudar a fomentar um ecossistema de tokens em estágio inicial mais confiável.
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