- O esfriamento da inflação nos EUA enfraquece a perspectiva agressiva do Fed e reaviva o apetite global ao risco
- Cortes globais de juros alinham-se com uma inflação mais branda, impulsionando ativos criptoativos sensíveis à liquidez
- Liquidações vendidas amplificam a alta do Bitcoin enquanto os traders reprecificam as taxas e pressionam o dólar
Os mercados globais foram atingidos por um violento choque de liquidez hoje, quando sinais conflitantes dos bancos centrais colidiram com uma enorme explosão de derivativos.
Enquanto um índice de IPC dos EUA de 2,7 % mais frio do que o esperado tenha desencadeado uma alta de risco que liquidou 60 milhões de dólares em vendidos em cripto, os traders permanecem tensos enquanto o Banco do Japão (BoJ) se prepara para elevar as taxas para um recorde de 30 anos, potencialmente drenando a própria liquidez que os EUA acabaram de prometer injetar.
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O Valor do Salvador: IPC de 2,7% Esmaga Ursos
O catalisador para a alta foi um relatório inegavelmente otimista sobre a inflação nos EUA. O IPC principal de novembro subiu apenas 2,7%, ficando muito afastado da previsão de 3,1%. Crucialmente, o IPC subjacente caiu para 2,6%, sinalizando que a desinflação está acelerando.
No entanto, o relatório veio com uma ressalva: devido à recente paralisação do governo dos EUA, o Bureau of Labor Statistics admitiu ter usado dados “imputados” (estimados) para outubro, deixando alguns analistas céticos quanto à pureza do sinal.
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O Resgate de Baleias
A reação do mercado foi brutal para os ursistas. Bitcoin e Ethereum subiram, desencadeando 60 milhões de dólares em liquidações curtas em 30 minutos.
Essa vela vertical serviu como um salva-vidas para uma lendária “Baleia Insider” monitorada por analistas on-chain. Perdendo sangue em um ETH de 600 milhões de dólares e próximo de seu preço de liquidação de 2.132 dólares, a ‘condenação insana’ da baleia, adicionando 35,5 milhões de dólares à negociação momentos antes da impressão, valeu a pena enquanto a surpresa do IPC forçou uma grande pressão.
Banco da Inglaterra: O Corte ‘Desesperado’
Do outro lado do Atlântico, o Banco da Inglaterra contribuiu para a injeção de liquidez, reduzindo as taxas de juros em 0,25% para 3,75%, seu sexto corte neste ciclo.
No entanto, esse foi um corte de resgate , e não uma volta de vitória. Com o PIB do Reino Unido caindo 0,1% em outubro e a votação dividida de forma estreita, 5 a 4, o governador Andrew Bailey alertou que futuros cortes seriam mais próximos, deixando a economia britânica em situação frágil, apesar do estímulo pré-Natal.
Banco do Japão: A Ameaça Iminente
Enquanto os EUA e o Reino Unido estão diminuindo, uma enorme ameaça de liquidez paira na Ásia. Espera-se amplamente que o Banco do Japão aumente as taxas para 0,75% amanhã, seu maior nível em 30 anos. As chances do aumento do Polymarket são de 98%.
Um aumento do BoJ aumentaria o custo de tomar empréstimos do Iene, potencialmente forçando um desmantelamento violento do carry trade do Iene que tem alimentado ativos especulativos por anos.
Dados históricos alertam que ciclos anteriores de alta do BoJ coincidiram com quedas de 20-30% no Bitcoin.
O mercado agora está dividido entre a euforia imediata da Put do Fed dos EUA e o perigo estrutural de uma fuga de liquidez japonesa.
A ação do preço no curto prazo agora depende do acompanhamento. Os traders vão monitorar os rendimentos do Tesouro, a direção do dólar e as probabilidades atualizadas do Fed. No entanto, o posicionamento de fim de ano pode adicionar volatilidade.
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