Tether relata lucro de US$ 4,9 bilhões no 2º trimestre e ganhos de US$ 2,6 bilhões com reservas de Bitcoin e ouro

• A Tether confirmou lucro de US$ 4,9 bilhões no segundo trimestre e ganhos de US$ 2,6 bilhões com reservas de bitcoin e ouro em seu último atestado.
• A capitalização de mercado do USDT atingiu US$ 163,75 bilhões, mantendo o domínio, já que USDC, USDe e DAI mostram caminhos de crescimento variados.
• O mercado de stablecoin ultrapassou US$ 250 bilhões, refletindo a crescente adoção, supervisão regulatória e evolução dos modelos de lastro de ativos.

A Tether divulgou seu atestado do 2º trimestre de 2025 em 31 de julho, revelando um aumento significativo em sua exposição aos títulos do Tesouro dos EUA e outro lucro multibilionário.

Participações do Tesouro dos EUA da Tether aumentam

O atestado mostrou que os ativos totais da Tether atingiram US$ 162,57 bilhões contra passivos de US$ 157,1 bilhões, resultando em um superávit de US$ 5,47 bilhões em reservas excedentes.

Um destaque importante é a exposição da empresa aos títulos do Tesouro dos EUA, que subiu para US$ 127 bilhões, um aumento de US$ 8 bilhões em relação ao trimestre anterior. Esse número, composto por US$ 105,5 bilhões em participações diretas e US$ 21,3 bilhões mantidos indiretamente, posiciona a Tether entre os maiores detentores de dívida do governo dos EUA em todo o mundo.

Lucros recordes de operações e ativos

A Tether registrou um lucro líquido de US$ 4,9 bilhões no segundo trimestre, elevando seu total de seis meses para US$ 5,7 bilhões. Desse total, US$ 3,1 bilhões vieram de receitas recorrentes, enquanto US$ 2,6 bilhões resultaram de ganhos de marcação a mercado em participações de bitcoin e ouro. Relatórios anteriores indicaram que o Tether detinha mais de 100.000 BTC e mais de 50 toneladas de ouro.

Durante o trimestre, a oferta circulante de USDT aumentou US$ 13,4 bilhões, elevando a emissão acumulada no ano para US$ 20 bilhões e a oferta total para US$ 157 bilhões. Esse aumento ocorreu junto com o aumento do uso do USDT em mais de 150 países onde o acesso aos bancos tradicionais é limitado.

O último relatório manteve o capital dos acionistas em US$ 5,47 bilhões, o que serve como um amortecedor contra choques de mercado. Deve-se notar que , no 1º trimestre de 2025, a Tether divulgou US$ 1 bilhão em lucro operacional e US$ 5 bilhões em reservas excedentes, ressaltando seu buffer de patrimônio.

Investimentos Estratégicos e Papel no Mercado

Uma parte dos lucros da Tether foi reinvestida em infraestrutura e tecnologia, incluindo projetos de inteligência artificial e energia renovável. A empresa também alocou aproximadamente US$ 4 bilhões para iniciativas sediadas nos EUA este ano.

Paolo Ardoino, CEO da Tether, enfatizou opapel da empresa em fornecer liquidez em dólares por meio do USDT, enquanto os reguladores continuam desenvolvendo estruturas de stablecoin.

USDT domina o mercado de stablecoin

O mercado mais amplo de stablecoin, que ultrapassou US$ 250 bilhões em meados de 2025, continua sendo liderado pelo USDT. Enquanto o atestado do Tether relatou passivos totais de US$ 157 bilhões, os dados do CoinMarketCap colocam a capitalização de mercado do USDT em US$ 163,75 bilhões (ver gráfico), ressaltando seu domínio.

Em comparação, o USDC segue com US$ 64,08 bilhões, mantendo seu status de alternativa compatível e apoiada por fiduciário, favorecida por entidades regulamentadas.

O USDe sintético da Ethena cresceu para US$ 8,5 bilhões, refletindo a demanda por produtos orientados para o rendimento, apesar da maior exposição ao risco. O DAI, totalmente garantido por criptomoedas e governado on-chain, está em US$ 5,36 bilhões, continuando seu nicho descentralizado em DeFi.

O USD1 da World Liberty Financial, vinculado a iniciativas financeiras políticas e domésticas, detém US$ 2,17 bilhões. O First Digital USD (FDUSD) tem US$ 1,44 bilhão, enquanto o PayPal USD (PYUSD) permanece menor, com US$ 959,8 milhões, com foco na integração de pagamentos.