- A carteira vinculada à WLFI pagou US$ 11,75 milhões de USDC para reduzir o risco de liquidação na Aave V3.
- A volatilidade do mercado impulsiona uma desalavancagem proativa para evitar perdas acentuadas na liquidação do protocolo.
- Apesar do risco reduzido, uma queda de 38% na garantia ainda pode desencadear a liquidação forçada.
Uma carteira vinculada por analistas on-chain à World Liberty Financial tomou medidas para reduzir riscos, já que a volatilidade do Bitcoin pressionou posições em mercados de empréstimos cripto. A atividade alimentou especulações sobre se o projeto ligado a Donald Trump está vendendo Bitcoin para se manter solvente.
Embora não haja confirmação oficial, transações recentes em blockchain mostram medidas deliberadas para reduzir a exposição e evitar liquidações forçadas. Essas ações ocorrem enquanto a fraqueza do Bitcoin leva os tomadores a defenderem posições de garantia antes que os limiares do protocolo acionem vendas automáticas.
Alavancagem estratégica, não venda forçada
Em 5 de fevereiro, uma carteira rotulada como WLFI pela Arkham Intelligence retirou cerca de 173 Bitcoins embrulhados da Aave V3. A carteira converteu essa garantia em liquidez e pagou 11,75 milhões de dólares em dívida de USDC. Consequentemente, seu fator de saúde Aave melhorou para 1,54, acima dos níveis de liquidação.
As transações ocorreram em duas etapas. Primeiro, a carteira removeu 73 WBTC e 100 WBTC dos pools de garantia da Aave. Em seguida, pagou mais de US$ 11,7 milhões em stablecoins por meio de pagamentos separados. Além de reduzir o risco de liquidação, a medida restaurou o controle do tomador sobre o momento da ejecução.
Embora a propriedade ainda não seja confirmada, analistas relacionam o endereço a atividades anteriores da WLFI envolvendo WBTC e colagens da ETH. Além disso, a carteira ainda mantém uma alavancagem significativa. Ela mantém mais de 13.000 WETH e 167 WBTC como garantias, garantindo cerca de US$ 18,5 milhões em dívida variável de USDC.
Por que grandes proprietários estão reduzindo riscos
O estresse em todo o mercado explica a urgência. Segundo a Chaos Labs, a Aave V3 registrou cerca de US$ 140 milhões em liquidações em 24 horas durante a recente volatilidade. Além disso, a 21Shares registrou liquidações de US$ 3,7 bilhões em criptomoedas durante o fim de semana.
Esses números destacam a desalavancagem sistêmica, em vez de sofrimento isolado. No entanto, os pagamentos voluntários diferem fortemente das liquidações forçadas. Vender garantias antecipadamente evita leilões de protocolo que frequentemente aplicam grandes descontos durante quedas rápidas.
Vender 173 WBTC perto de $69.000 gerou liquidez suficiente para liquidar dívidas de forma eficiente. Esperar mais poderia ter desencadeado vendas com desconto além do controle do tomador. Portanto, a desalavancagem proativa frequentemente preserva mais capital, mesmo que traga pressão de venda no curto prazo.
O Risco Ainda Persiste
Apesar da melhora do amortecedor, o risco permanece. Uma queda de 38% no valor da garantia ainda pode levar a carteira à liquidação. O Bitcoin já caiu drasticamente desde as recentes altas, negociando em torno de $70.000, e alguns modelos técnicos apontam para um potencial de queda ainda maior.
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