- Ouro e prata caíram drasticamente, eliminando US$ 1,28 trilhão em horas.
- O aumento dos rendimentos dos títulos e o aperto da liquidez desencadearam forte pressão de venda.
- O mercado cripto se manteve relativamente estável próximo a níveis de capitalização de US$ 2,35 trilhões.
Os mercados financeiros globais testemunharam um choque intenso quando os metais preciosos despencaram repentinamente, apagando cerca de US$ 1,28 trilhão em valor de mercado combinado em apenas algumas horas. O ouro caiu 2,83%, eliminando quase US$ 1 trilhão, enquanto a prata caiu 5,21%, perdendo aproximadamente US$ 280 bilhões em capitalização de mercado.
A forte queda ocorreu durante um período de liquidez apertada, aumento dos rendimentos dos títulos e crescente incerteza em torno da política macroeconômica global, fatores que agora estão remodelando os fluxos de capital entre classes de ativos.
Por que o ouro e a prata caíram de repente
Várias forças macro parecem estar impulsionando o rápido declínio:
Aperto de liquidez: Os mercados globais enfrentam condições financeiras mais apertadas devido ao aperto quantitativo, taxas de juros reais mais altas e um dólar americano mais forte. Quando a liquidez contrai, até mesmo ativos tradicionais de refúgio seguro, como ouro, podem sofrer pressão à medida que investidores vendem posições para levantar caixa.
Estresse no mercado de títulos: A emissão em larga escala de dívida governamental e a fraca demanda por títulos de longo prazo estão elevando os rendimentos para alta. O aumento dos rendimentos aumenta o custo de oportunidade de manter ativos não rendíveis como ouro e prata, levando à rotação de capital.
Incerteza de política: Expectativas atrasadas para cortes nas taxas de juros e incertezas fiscais contínuas, incluindo preocupações com financiamento governamental, estão aumentando a volatilidade entre commodities e ações.
Reprecificação da demanda por “refúgio seguro”: Ativos de refúgio seguro frequentemente enfrentam dificuldades quando os mercados rapidamente se deslocam para a preservação em dinheiro. Em vez de se movimentar para metais, os investidores podem migrar temporariamente para dólares ou instrumentos de curto prazo, desencadeando vendas repentinas de metais.
Mercado de Criptomoedas Apresenta Estabilidade Relativa
Embora os metais preciosos tenham sofrido quedas acentuadas, o mercado de criptomoedas permaneceu relativamente estável, mantendo cerca de US$ 2,35 trilhões de capitalização total de mercado, com apenas mudanças diárias marginais. Ativos principais como o Bitcoin negociavam em torno de $68.000, enquanto o Ethereum estava próximo de $1.980 no momento da publicação, mostrando volatilidade limitada de curto prazo em comparação com os metais.
No entanto, os ETFs de Bitcoin registraram quatro semanas consecutivas de saídas líquidas, totalizando mais de 3,4 bilhões de dólares. Ao mesmo tempo, detentores de Bitcoin de longo prazo desaceleraram sua atividade de compra em queda, um comportamento historicamente associado a fases prolongadas de consolidação.
Se o Bitcoin mantiver suporte próximo à faixa de $67.000, os analistas esperam um possível alívio de curto prazo. No entanto, uma quebra abaixo dos principais níveis técnicos pode empurrar os preços para a região de US$ 60.000, onde uma demanda de longo prazo mais forte pode ressurgir.
Relacionado: Bitcoin enfrenta o primeiro trimestre mais difícil desde 2018, com perda de 22%
Disclaimer: The information presented in this article is for informational and educational purposes only. The article does not constitute financial advice or advice of any kind. Coin Edition is not responsible for any losses incurred as a result of the utilization of content, products, or services mentioned. Readers are advised to exercise caution before taking any action related to the company.
