Yellen pressiona por supervisão de stablecoin à medida que os riscos financeiros aumentam

• Yellen pede supervisão mais forte das criptomoedas para lidar com vulnerabilidades financeiras e riscos de stablecoin
• FSOC destaca o crescente estresse imobiliário comercial e os desafios de transparência do crédito privado
• IA em finanças precisa de regulamentação à medida que o FSOC busca experiência para gerenciar riscos tecnológicos

A secretária do Tesouro dos EUA, Janet Yellen, renovou seu apelo por uma regulamentação mais rígida de criptoativos e stablecoins, citando a necessidade de abordar vulnerabilidades no sistema financeiro.

Falando na última reunião do ano do Conselho de Supervisão de Estabilidade Financeira (FSOC), Yellen destacou o duplo impacto da inovação em ativos digitais. Embora forneça benefícios de mercado, também levanta riscos significativos, como ameaças à segurança cibernética e desafios operacionais.

Yellen alertou que o ritmo acelerado da inovação de ativos digitais supera as estruturas regulatórias existentes. Ela instou o FSOC a priorizar o desenvolvimento de políticas federais para detentores de stablecoins e pressionou por medidas legislativas para reduzir os riscos vinculados às moedas digitais.

Riscos Imobiliários Comerciais

Yellen also pointed to ongoing pressures in the commercial real estate (CRE) sector as another priority for regulators. She noted rising arrears and loan losses at large banks, with late payment rates for CRE loans reaching 11% in the second quarter of 2024—the highest in a decade.

O FSOC pediu cautela contínua, enfatizando a importância de monitorar a capacidade do sistema financeiro de suportar o estresse relacionado ao CRE. O declínio dos valores das propriedades e a piora da qualidade dos empréstimos, alertou, podem prejudicar a estabilidade econômica.

Desafios na transparência do crédito privado

O FSOC também levantou preocupações sobre os credores de crédito privado, cujas operações opacas dificultam uma avaliação de risco eficaz. Essas entidades não bancárias, que ganharam destaque após a crise financeira de 2008, surgiram como grandes concorrentes dos credores tradicionais.

The council underscored the need for improved data collection to better evaluate risks, especially as private credit attracts increased participation from retail investors and becomes more entwined with banks and insurance firms.

AI and Emerging Technology Risks

Yellen addressed the growing risks posed by artificial intelligence and other technological advances. While recognizing their benefits, she stressed the importance of implementing regulatory frameworks to mitigate potential threats.

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O FSOC recomendou a criação de experiência interagências para supervisionar os riscos sistêmicos relacionados à IA em serviços financeiros e promover a inovação em um ambiente controlado.

The council concluded its 2024 activities by reaffirming its commitment to enhanced oversight, greater transparency, and legislative action to fortify the financial system.