Bitcoin (BTC) und Ethereum (ETH) sind die beiden bekanntesten Kryptowährungen, die die Dynamik der Kryptoindustrie verändern. Bitcoin hat den einzigartigen Titel der ersten Kryptowährung der Welt und wird manchmal als digitales Gold oder Gold 2.0 bezeichnet. Diese Titel implizieren, dass Bitcoin ein Wertaufbewahrungsmittel mit einem begrenzten Angebot darstellt, ähnlich wie Edelmetalle.
Andererseits wird Ethereum von der Krypto-Community als dezentraler Computer wahrgenommen, weil es Tausende von dezentralen Anwendungen (dApps) betreibt. Auf der Grundlage von Branchenkennzahlen wie Marktkapitalisierung, eindeutigen Wallet-Adressen und täglichem Handelsvolumen sind Bitcoin und Ethereum die beiden wichtigsten Kryptowährungen. Zur Veranschaulichung: Der kombinierte Marktwert von BTC und ETH übersteigt bei weitem eine halbe Billion Dollar.
Beide Kryptowährungen existieren für leicht unterschiedliche Anwendungsfälle und sollten nicht offen miteinander konkurrieren. Die Popularität von Ethereum hat es jedoch in direkten Wettbewerb mit allen Kryptowährungen gebracht, insbesondere aus der Sicht der Händler. Der Ether-Token hat sich seit seiner Einführung Mitte 2015 auf den Listen der führenden Kryptowährungen nach Marktkapitalisierung eifrig hinter Bitcoin versteckt.
Im Folgenden wird eine gründliche Analyse der beiden Währungen vorgenommen, um die zugrunde liegende Idee zu verstehen.
Bitcoin (BTC) – Definiert
Bitcoin ist ein elektronisches Peer-to-Peer-Geldsystem, die erste digitale Währung, die unabhängig von einer zentralen Behörde funktioniert. Der erste Block wurde im Januar 2009 von Satoshi Nakamoto erzeugt.
Bitcoin ist die erste erfolgreiche Währung, die auf dem Konzept der Decentralized Ledger Technology (DLT), der Blockchain, basiert, bei der sich die Systeme auf eine einzige Tatsache einigen. Da Bitcoin ohne die Kontrolle eines Finanzinstituts läuft, ist es auf ein Netzwerk von Nutzern angewiesen, die seine Blockchain-Software mit einer Reihe von Regeln betreiben, die jeder Netzwerkteilnehmer befolgt. Die Regeln legen fest, wie neue Token in Umlauf gebracht werden, wie gültige Transaktionen zur Blockchain hinzugefügt werden, wie der Verifizierungsprozess abläuft, wie viele Münzen maximal ausgegeben werden dürfen und vieles mehr.
Die Idee des virtuellen, dezentralisierten Geldes erfreut sich seit der Einführung von Bitcoin zunehmender Beliebtheit, hat sich einen Platz erobert und koexistiert weiterhin mit dem Finanzsystem, obwohl sie häufig in Frage gestellt und angefochten wird. Angesichts der Position von Bitcoin wuchs die Entwicklung anderer virtueller Währungen.
Ethereum (ETH) – Definiert
Das Ethereum-Netzwerk ist eine quelloffene, verteilte Software-Plattform, die von ihrem eigenen Token, Ether (ETH), angetrieben wird. Während Bitcoin ursprünglich zur Lösung von Finanztransaktionsproblemen gedacht war, geht die Blockchain-Technologie von Ethereum über ein reines Zahlungssystem hinaus.
Mit dem Ethereum-Netzwerk wurde es möglich, selbstausführende Verträge, Smart Contracts und dApps zu entwickeln und zu betreiben, ohne dass es zu Unterbrechungen, Fabrikation oder Eingriffen durch Dritte kommt. Dies wird durch die integrierte Blockchain-basierte Programmiersprache Solidity ermöglicht.
Entwickler nutzen die ETH, um Anwendungen auf der Ethereum-Plattform zu erstellen und auszuführen, das Äquivalent des Netzwerks zum Treibstoff für die Verarbeitung von Anweisungen. Abgesehen davon eignet sich ETH für Zahlungen, als Wertaufbewahrungsmittel oder als Sicherheit, genau wie BTC.
Während sich die Gründer von Bitcoin unter dem Pseudonym Satoshi Nakamoto verstecken, sind die Gründer von Ethereum Vitalik Buterin, Gavin Wood, Jeffrey Wilcke, Charles Hoskinson, Mihai Alisie, Anthony Di Lorio und Amir Chetrit.
BTC vs. ETH: Technische Unterschiede
Obwohl die Bitcoin- und Ethereum-Netzwerke auf den Grundsätzen des verteilten Ledgers und der Kryptografie beruhen, gibt es erhebliche technologische Unterschiede zwischen den beiden.
Daten zum Block
Die Daten, die an Transaktionen im Ethereum-Netzwerk angehängt sind, können ausführbaren Code enthalten, aber die Daten, die an die des Bitcoin-Netzwerks angehängt sind, dienen oft nur als Notizen.
Blockzeit
Die Blockzeit gibt an, wie lange es dauert, bis ein Netzwerk eine Transaktion bestätigt. Ethereum validiert Transaktionen in Sekundenschnelle mithilfe des Ethash-Algorithmus und kann 30 Transaktionen pro Sekunde verarbeiten. Bei Bitcoin dauert es jedoch länger, da das System nur sieben Transaktionen pro Sekunde mit dem SHA-256-Algorithmus validieren kann.
Brieftaschen-Identifikatoren
Die öffentlichen Brieftaschenadressen in beiden Netzen sind ebenfalls unterschiedlich. Wallet-Adressen auf Ethereum beginnen mit „0x“, während Bitcoin-Wallets entweder mit 1, a3 oder bc1 beginnen. Bemerkenswert ist, dass Bitcoin auf der Ethereum-Blockchain als ERC-20-Token vertreten ist, so dass die Nutzer BTC behalten können, während sie dApps nutzen.
Konsensprotokoll
Derzeit verwenden Bitcoin und Ethereum Proof-of-Work (PoW), ein Konsenssystem, das es den Knoten der jeweiligen Netzwerke ermöglicht, sich über den Status aller auf ihren Blockchains gespeicherten Daten zu einigen, um sich gegen wirtschaftliche Angriffe auf die Netzwerke zu schützen
Einer der Hauptkritikpunkte ist, dass PoW viel Rechenleistung benötigt und daher sehr energieintensiv ist. Die Alternative zu PoW ist Proof-of-Stake (PoS), da es Mining durch Staking und Miner durch Validatoren ersetzt, die ihre Kryptobestände einsetzen.
PoS-Algorithmen begrenzen die zum Erreichen eines Konsenses erforderliche Energie, indem sie die Mining-Leistung dem Anteil der Token der Validierer zuschreiben, anstatt Miner mit spezialisierten Computern zu beschäftigen, was die Energieeffizienz erhöht und die Eintrittsbarrieren für Validierer senkt.
Der PoS ist ein neuer Mechanismus, auf den Ethereum im Jahr 2022 im Rahmen des ETH 2.0-Upgrades umsteigen wird. Dabei handelt es sich um eine Reihe von Updates, die die Skalierbarkeit, Sicherheit und Nachhaltigkeit von Ethereum verbessern werden.
BTC vs. ETH: Unterschiede in der Anwendung
Die allgemeinen Ziele der Bitcoin- und Ethereum-Netzwerke sind unterschiedlich. Ethereum wurde als Plattform entwickelt, um unveränderliche, programmierbare Verträge und Anwendungen über seine Währung zu ermöglichen. Die Gründer von Bitcoin wollten ihn lediglich als Alternative zu traditionellem Bargeld, als Tauschmittel und als Wertaufbewahrungsmittel nutzen.
Da Ethereum die Entwicklung von unveränderlichen, programmatischen Verträgen erleichtert, hat sich sein Ökosystem mit der steigenden Popularität seiner dApps in den Bereichen dezentralisierte Finanzanwendungen (DeFi), Kunst und Sammlerstücke, nicht-fungible Token (NFTs) und GameFi-Technologie erweitert.
Zum Beispiel wuchs ETH im Jahr 2021 um 510 %, während BTC nur um 93 % zulegte. Obwohl BTC schon immer mehr als zehnmal so viel wert war wie ETH, betrug die Marktkapitalisierung von ETH im November 2021 mit 528 Milliarden US-Dollar nur etwa die Hälfte der 1,08 Billionen US-Dollar von BTC.
BTC vs. ETH: Digitales Gold vs. Digitales Silber
Der Vergleich folgt ihrem Marktanteil. Bitcoin ist mit Gold vergleichbar, weil er die größte Marktkapitalisierung aufweist, die im letzten Jahr 1 Billion Dollar überstieg, und weil sein begrenzter Vorrat von 21 Millionen Münzen seine Wertbeständigkeit gewährleistet. Ethereum wird mit digitalem Silber verglichen, weil es die zweitgrößte Kryptowährung nach Marktkapitalisierung ist und wie das Edelmetall eine Vielzahl von Anwendungen hat.
BTC vs. ETH: Zirkulation
Am 3. August 2022 befanden sich 19.111.325 BTC und 121.813.764 ETH im Umlauf, was einem Wert von 446.028.464.841 $ bzw. 202.036.593.825 $ entspricht. Diese Zahlen bedeuten, dass BTC und ETH zusammen 60,3 % des gesamten Kryptomarktes ausmachen.
BTC & ETH: Parallelen
Zusammenfassend lässt sich sagen, dass Bitcoin und Ethereum digitale Vermögenswerte auf einem öffentlich zugänglichen Blockchain-Ledger in digitalen Wallets sind, die an Kryptobörsen gehandelt werden können. Beide werden nicht von Zentralbanken oder anderen Finanzinstitutionen ausgegeben oder verwaltet, was bedeutet, dass es sich um dezentralisierte Finanzmittel handelt.
Die Mining-Prozesse in beiden Netzwerken stellen sicher, dass böswillige Akteure die Guthaben anderer Nutzer nicht verändern oder ihr Geld doppelt ausgeben können. Jede neue Transaktion knüpft an die Historie älterer Transaktionen an.
Miner in beiden Netzwerken erzeugen und verbreiten gültige Blöcke über den inhärent unschätzbaren Proof-of-Work (PoW)-Mechanismus.
Fragen der Skalierbarkeit
Die Kernnetzwerke von Ethereum und Bitcoin haben Probleme mit der Skalierbarkeit, da beide Blockchains im Laufe der Zeit von immer mehr Personen übernommen werden. Während herkömmliche Zahlungssysteme wie Visa und Mastercard 24.000 Transaktionen pro Sekunde verarbeiten können, sind die Netzwerke von ETH und BTC mit 30 Transaktionen pro Sekunde unglaublich langsam. Die Transaktionskosten in beiden Netzen steigen, wenn die Blocknachfrage ihre Kapazität übersteigt.
BTC: Skalierbarkeitslösungen
Bitcoin hat technische Verbesserungen eingeführt, wie z.B. Segregated Witness (SegWit), ein Upgrade, das einige Daten außerhalb des Raums in jedem Block, der an das Netzwerk weitergegeben wird, „abtrennt“. SegWit ermöglicht eine effizientere Nutzung des begrenzten Speicherplatzes von 1 MB pro Bitcoin-Block.
Darüber hinaus haben die Ingenieure an einer Lösung zur Skalierung der zweiten Schicht gearbeitet, dem Lightning Network, einer Lösung, die eine Transaktionsschicht auf die Hauptblockchain aufbaut. Transaktionen über das Lightning Network laufen schnell ab und verursachen wenig Kosten. Das Lightning Network wird bis zu 15 Millionen Transaktionen pro Sekunde unterstützen.
ETH: Skalierbarkeitslösungen
Skalierungstechniken werden auch von Ethereum verwendet, sowohl in den Layer-Two-Netzwerken als auch im Hauptnetzwerk von Ethereum. Sharding, die primäre Strategie von Ethereum für das Wachstum seines Netzwerks, würde mehr Transaktionen pro Sekunde ermöglichen und gleichzeitig die Überlastung des Netzwerks verringern.
Server, die mehrere Transaktionen zusammenfassen, bevor sie sie direkt an die Ethereum-Blockchain senden, sind die Grundlage für Skalierungslösungen der zweiten Ebene auf der Ethereum-Plattform. Die Gruppierung und Übermittlung dieser Transaktionen an Ethereum unterscheidet sich erheblich zwischen den verschiedenen Implementierungen.
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