Hyperliquids 800-Millionen-Dollar-Anstieg überrascht die Kryptomärkte ohne VC-Geld

• Hyperliquidität verarbeitete Transaktionen im Wert von 2,9 Billionen US-Dollar, während Nutzer sich von großen Kryptobörsen entfernten.
• Die Plattform erweiterte sich über Kryptowährungen hinaus und fügte Öl-, Silber- und S&P 500-Märkte für den ewigen Handel hinzu.
• HYPE erreichte ohne VC-Finanzierung die Spitzenränge der Kryptowährung, angetrieben von starker Nutzerbeteiligung.

Grayscale hat Hyperliquid als einen der am schnellsten wachsenden Anbieter auf den Kryptomärkten eingestuft und verweist auf das rasante Wachstum im Derivatehandel und die starke Umsatzentwicklung. In einem Beitrag auf X nannte Grayscale Research es „die Durchbruchserfolgsgeschichte moderner digitaler Vermögenswerte“ und nannte fast 800 Millionen US-Dollar im Jahr 2025 und eine Top-acht-Platzierung unter den Kryptoplattformen, obwohl es keine Risikokapital-Unterstützung gibt.

Das Unternehmen stellte außerdem fest, dass Hyperliquid weiterhin US-Nutzer blockiert, selbst wenn die globale Nachfrage beschleunigt. Der Bericht hat die Aufmerksamkeit auf den Anstieg des Futures-Handels auf der Plattform geschärft, ein Segment, das heute einen Großteil der Aktivitäten im Bereich Kryptoderivate antreibt.

Hyperliquide hat Marktanteile von großen Börsen wie Binance, OKX und Bybit gewonnen, da Händler zu schnelleren und dezentraleren Handelsplattformen umsteigen. Die Plattform verarbeitete im Jahr 2025 ein dauerhaftes Handelsvolumen von etwa 2,9 Billionen US-Dollar sowie rund 7 Milliarden US-Dollar an offenem Interest.

Hyperliquidität erweitert sich über Krypto-Perpetuals hinaus

Hyperliquid hat sich über Krypto-Futures hinaus entwickelt und expandiert nun durch ihre HIP-3- und HIP-4-Upgrades in tokenisierte Aktien, Rohstoffe und Prognosemärkte. Die Änderungen ermöglichen es Entwicklern, neue dauerhafte Handelsmärkte zu schaffen, ohne die Zustimmung einer zentralen Behörde zu benötigen. Daher können Händler nun jederzeit auf Vermögenswerte wie Öl, Silber und den S&P 500 wetten.

Die Plattform hat durch das Ausmaß ihrer Aktivitäten im Rohstoffbezogenen Handel Aufmerksamkeit erregt. Bloomberg beschrieb Hyperliquid als „eine rund um die Uhr zugängliche Plattform für gehebelte Rohstoffwetten.“ Die Silber-Perpetual-Märkte überschritten Berichten zufolge während eines Preisanstiegs im Februar täglich 4 Milliarden US-Dollar. Ölgebundene Kontrakte überholten zudem kurzzeitig den ewigen Handel mit Bitcoin in Zeiten erhöhter geopolitischer Spannungen.

Hyperliquide kombiniert börsenähnliche Geschwindigkeit mit Blockchain-Transparenz und Selbstverwahrungsfunktionen. Jeder Handel, jede Liquidation und jede Abwicklung wird in Echtzeit in Echtzeit in der Kette aufgeschrieben. Nutzer interagieren jedoch weiterhin über eine vertraute Handelsoberfläche, ähnlich wie bei zentralen Börsen, was eine schnelle Ausführung ermöglicht und gleichzeitig die On-Chain-Sichtbarkeit aufrechterhält.

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HYPE-Token gewinnt institutionellen Schwung

Der HYPE-Token kletterte in die oberste Kategorie der Krypto-Assets und gehört nach Marktwert zu den achtgrößten Werten. Hyperliquid hat kein Risikokapital aufgenommen. Stattdessen verteilte es fast 30 % seines Token-Angebots direkt an Nutzer und Händler, was zur frühen Einführung beitrug.

Die Plattform reduziert zudem das Tokenangebot durch gebührenbasierte Verbrennungen, wodurch Token im Laufe der Zeit aus dem Umlauf verschwinden. Analysten vergleichen diesen Mechanismus oft mit Aktienrückkäufen in traditionellen Märkten, bei denen Unternehmen Aktien reduzieren, um den Wert zu stützen.

Unterdessen ist die Nachfrage nach HYPE-gebundenen Börsenprodukten schnell gestiegen. Kairos Research berichtete, dass die Spot-HYPE-ETFs innerhalb von zehn Handelstagen etwa 1,04 % der Marktkapitalisierung des Tokens absorbierten. Dieser Zufluss übertraf die frühe ETF-Nachfrage, die bei Bitcoin, Ethereum und Solana zu beobachten war.

Quelle: X

Die regulatorische Unsicherheit schwebt jedoch weiterhin über der Expansion der Plattform. Hyperliquidität bleibt in den Vereinigten Staaten blockiert, da die Regulierungsbehörden noch keine klaren Regeln für den dezentralen perpetualen Futures-Handel definiert haben.

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