- Paxos wurde von der SEC als registrierte Clearing-Agentur in den Vereinigten Staaten zugelassen.
- Das Unternehmen wurde das erste blockchain-native Unternehmen, das eine solche Genehmigung erhielt.
- Paxos kann über PSSC Abwicklungs- und Abwicklungsdienste für berechtigte Wertpapiere anbieten.
Das Krypto-Infrastrukturunternehmen Paxos hat sich eine seltene Position im US-Wertpapiersystem gesichert, nachdem es die Registrierung als Clearingagentur bei der US-Börsenaufsichtsbehörde erhalten hat.
Die Genehmigung ermöglicht es der Paxos Securities Settlement Company (PSSC), Abwicklungs- und Abwicklungsdienste für berechtigte Wertpapiere in den Vereinigten Staaten anzubieten. Das Unternehmen erklärte, dass es nun das erste von der SEC genehmigte Blockchain-native Firma ist, die in dieser Rolle tätig ist.
Die Registrierung verschafft Paxos eine direkte Aufnahme in eine der wichtigsten Ebenen der Finanzmärkte, nämlich die Systeme, die Transaktionen abschließen, Eigentumsunterlagen verschieben und Bargeld zwischen Käufern und Verkäufern nach Abschluss einer Transaktion abwickeln.
Paxos geht über die Pilotphase hinaus
Das grüne Licht der SEC schließt einen Prozess ab, der vor fast sieben Jahren begann. Bereits 2019 stellte die SEC Paxos ein No-Action-Schreiben aus, das dem Unternehmen erlaubte, blockchain-basierte Abwicklungsinfrastruktur unter regulatorischer Aufsicht zu testen.
Paxos startete das Pilotprojekt offiziell im Februar 2020 und begann mit der Abwicklung von US-Aktienabrechnungen mit großen Finanzinstituten.
Während der Pilotphase arbeitete Paxos mit Unternehmen wie Bank of America, Credit Suisse und Société Générale zusammen, um blockchain-basierte Post-Trade-Abwicklungssysteme innerhalb eines regulierten Rahmens zu testen.
Das Unternehmen argumentierte, dass die Blockchain-Infrastruktur Verzögerungen bei Abwicklungen reduzieren, die Betriebskosten senken und die Effizienz im Vergleich zu traditionellen Systemen steigern könnte.
Nach der aktuellen US-Marktstruktur werden Aktien typischerweise auf T+1-Basis abgewickelt, was bedeutet, dass die endgültige Abwicklung einen Werktag nach dem Handel erfolgt.
Paxos setzt sich als alternatives Modell für die Abwicklung am selben Tag ein, mit dem Ziel, das Gegenparteienrisiko zu verringern und gesperrtes Kapital schneller freizusetzen.
CEO und Mitgründer Charles Cascarilla sagte, die Registrierung bei der SEC sei das Ergebnis jahrelanger Zusammenarbeit mit Regulierungsbehörden und institutionellen Marktteilnehmern.
Warum die Genehmigung wichtig ist
Abwicklungsagenturen sitzen während Wertpapiertransaktionen zwischen Käufer und Verkäufern. Sie überprüfen Trades, verwalten die Abwicklung, bewegen Vermögenswerte und verringern das Risiko von gescheiterten Transaktionen.
In den Vereinigten Staaten wurde diese Ebene traditionell von traditionellen Finanzinfrastrukturanbietern wie der Depository Trust & Clearing Corporation dominiert.
Paxos‘ Einstieg in den Markt bietet Banken, Brokern und institutionellen Handelsfirmen eine regulierte, blockchain-basierte Alternative für Abwicklungsoperationen.
Die Genehmigung stärkt zudem den breiteren Vorstoß hin zu tokenisierten Finanzmärkten, bei denen Wertpapiere, Stablecoins und Abwicklungssysteme zunehmend auf Blockchain-Schienen statt auf traditionelle Datenbanken umsteigen.
Für traditionelle Finanzunternehmen, die Tokenisierung erforschen, beseitigt die Registrierung eine der größten regulatorischen Hürden für die Nutzung der Blockchain-Infrastruktur für reale Wertpapieraktivitäten.
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