La economía de los activos digitales se enfrenta a una crisis de confianza sin precedentes. Solo en la primera mitad de 2025, actores maliciosos desviaron más de 2.170 millones de dólares del ecosistema, poniendo 2025 en camino de ser el más devastador registrado en cuanto a robo financiero.
La mayor parte de ese dinero se perdió por hackeos, brechas de intercambio y carteras robadas. Pero los expertos afirman que una cuota creciente ahora proviene de estafas de preventa en criptomonedas, fraudes y lanzamientos de tokens falsos que aprovechan el renovado bombo.
Hoy en día, Telegram, Discord y X están llenos de promociones llamativas de «tokens de próxima generación» y «retornos 100X», a menudo respaldados por supuestos famosos. En realidad, muchos de estos proyectos no ofrecen transparencia, auditorías ni protección de liquidez.
Impulsados por el FOMO, muchos inversores se suman sin comprobar la propiedad de los contratos inteligentes, los bloqueos de liquidez ni si el equipo es real. Eso les deja vulnerables cuando la liquidez desaparece de repente o el proyecto desaparece.
Las empresas de seguridad también afirman que las estafas se están volviendo más refinadas. Los whitepapers generados por IA, auditorías falsas y perfiles de desarrolladores montados hacen que los proyectos fraudulentos parezcan legítimos. Para los inversores de a pie, distinguir una preventa real de una estafa bien diseñada es cada vez más difícil.
Este artículo analiza el auge del fraude cripto previo a la venta, cómo funcionan estas estafas, las señales de alerta a las que hay que vigilar y las formas prácticas en que los inversores pueden protegerse.
Cómo funcionan las estafas de preventa
Las estafas de criptomonedas en preventa suelen seguir un patrón familiar basado en el bombo y el FOMO. Los estafadores crean contratos de token falsos, afirman que la liquidez quedará bloqueada o configuran carteras de desarrolladores que drenan fondos en silencio tras el lanzamiento.
Aprovechan la emoción en torno a las primeras ventas de tokens para recaudar dinero rápidamente, y luego desaparecen dejando a los inversores con tokens sin valor. Para parecer legítimos, estos proyectos suelen utilizar sitios web pulidos, whitepapers y cuentas activas en redes sociales.
Los inversores pueden detectar peligros buscando señales de alarma claras: equipos anónimos sin KYC, sin presencia en LinkedIn o sin historial verificable; promesas de enormes rendimientos como «ganancias 100X»; y proyectos impulsados por la promoción de influencers en lugar de por código real, una hoja de ruta o una utilidad. La ausencia de auditorías, los calendarios de consolidación o detalles contractuales transparentes también son señales de advertencia importantes.
En el mercado de 2025, donde las estafas son más sofisticadas que nunca, reconocer estos patrones es esencial. La vigilancia sigue siendo la protección más fuerte contra el fraude previo a la venta.
Atención regulatoria
Los organismos financieros globales han estado alertando cada vez más sobre las estafas de criptomonedas en preventa. Agencias como la Comisión de Bolsa y Valores de EE. UU. (SEC), la Autoridad de Conducta Financiera (FCA) del Reino Unido, la Autoridad Europea de Valores y Mercados (ESMA) y la Autoridad Monetaria de Singapur (MAS) advierten a los inversores que actúen con extrema precaución al participar en ventas de tokens en fases iniciales.
Muchas preventas operan en una zona gris legal, ya que la emisión descentralizada suele quedar fuera de los marcos regulatorios tradicionales, dejando a los compradores con una protección limitada en caso de fraude.
Los reguladores también están centrando su atención en líderes de opinión clave (KOLs) e influencers que promueven la preventa de tokens no registrados. Las promociones sin la debida divulgación o licencia suelen provocar acciones de ejecución, multas y consecuencias reputacionales.
Impacto del inversor
Los inversores minoristas son las principales víctimas de las estafas previas, a menudo atraídos por promesas de beneficios rápidos y el bombo en las redes sociales. Muchos se unen a la preventa de tokens sin una investigación real, confiando en influencers o en marketing viral en su lugar.
Esto suele provocar retiradas repentinas de liquidez, desapariciones de proyectos y tokens que acaban sin valor. Psicológicamente, estas pérdidas crean un ciclo de miedo y frustración.
En el sector cripto, el resultado es una menor confianza en las preventas, un escrutinio más estricto por parte de los inversores y una desaceleración en la recaudación de fondos para proyectos genuinos en fase inicial.
Comentarios de expertos en seguridad
Los auditores de seguridad advierten que los estafadores de criptomonedas se están volviendo cada vez más avanzados y peligrosos. El análisis de CertiK de enero de 2025 encontró que casi la mitad de todos los lanzamientos de tokens basados en Ethereum promovidos en grupos de Telegram entre finales de 2023 y mediados de 2024 fueron esquemas de desmantelamiento.
Concretamente, de 93.930 tokens promocionados, alrededor de 46.526 (49,5%) fueron marcados como fraudulentos, drenando cientos de miles de ETH. CertiK dijo que esto apunta a «grupos organizados de alfombra» usando liquidez falsa, desarrolladores no verificados y auditorías fantasma para parecer legítimos.
En su anterior Informe Rug Pull, CertiK revisó 40 casos de «hard rug pull» entre 2020 y 2023 y destacó factores de riesgo recurrentes: desarrolladores anónimos, ausencia de auditorías, utilidad vaga o sin sentido, y un marketing intenso en lugar de transparencia.
El informe de PeckShield de 2024, publicado en enero de 2025, añade aún más preocupación. Registró unos 834,5 millones de dólares robados mediante estafas (además de 2.150 millones de dólares perdidos por hackeos), con pérdidas relacionadas con estafas que siguen creciendo año tras año.
Muchas pérdidas se debieron a lanzamientos engañosos de tokens y contratos sospechosos, no solo a exploits técnicos, lo que convierte la preventa en una de las áreas más arriesgadas en el mundo cripto.
En conjunto, estos hallazgos muestran que las estafas previas a la venta ahora combinan trucos de ingeniería social, suplantación impulsada por IA y engaños en la cadena, lo que las hace más difíciles de detectar. Por eso, las viejas listas de comprobación de bandera roja ya no son suficientes.
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Reacción del mercado y daño a la reputación
El aumento de las estafas previas a la venta ha hecho que tanto los inversores minoristas como los institucionales sean más escépticos, creando grandes desafíos para los proyectos legítimos de tokens en fase temprana. Incluso proyectos sólidos ahora se enfrentan a preguntas más difíciles sobre tokenomics, credibilidad del equipo y transparencia general.
Las tácticas de bombo que antes funcionaban, como las promociones de influencers y las campañas llamativas en redes sociales, ahora se ven con recelo. Esto dificulta que los proyectos reales generen confianza en la comunidad.
Las firmas de capital riesgo e inversores institucionales también están endureciendo sus estándares, planteando preguntas más profundas antes de ofrecer cualquier financiación. Como resultado, los equipos legítimos deben esforzarse mucho más para demostrar su credibilidad y ganarse la confianza de los inversores.
Prevención y debida diligencia
Los inversores pueden tomar medidas concretas para protegerse de estafas previas a la venta en el mercado cripto de alto riesgo de 2025. Primero, verifica siempre los contratos inteligentes y las auditorías independientes para asegurarte de que el código se comporta como prometido.
Confirma que la liquidez está bloqueada y revisa el calendario de adquisición para evitar escenarios en los que los desarrolladores puedan agotar fondos inmediatamente después del lanzamiento. Evita proyectos impulsados únicamente por el bombo de influencers, ya que estos suelen priorizar el marketing sobre la legitimidad técnica.
Otras prácticas clave incluyen verificar la identidad y actividad de los equipos a través de LinkedIn, commits en GitHub u otras contribuciones rastreables. Examina la antigüedad del registro de dominios y asegúrate de que el whitepaper sea original y coherente, en lugar de ser generado por IA o plagiado.
Cruza todas las afirmaciones en múltiples fuentes y utiliza exploradores on-chain para rastrear los flujos de tokens. Al combinar estos pasos de due diligence, los inversores pueden reducir significativamente la exposición a preventas fraudulentas mientras apoyan proyectos creíbles en fase inicial.
Conclusión
A medida que las estafas previas a la venta siguen aumentando en sofisticación, la vigilancia de los inversores nunca ha sido tan crítica. Aunque los lanzamientos de tokens en fases tempranas ofrecen un alto potencial de recompensa, también conllevan riesgos significativos, especialmente en un entorno plagado de fraudes asistidos por IA, equipos anónimos y promociones impulsadas por el bombo.
La educación, la transparencia y una diligencia debida cuidadosa siguen siendo las defensas más efectivas. Se insta a los inversores a verificar contratos, informes de auditoría, bloqueos de liquidez y credenciales de equipo, y a mantenerse escépticos respecto a promociones exclusivas de influencers o rendimientos poco realistas.
Al mantenerse informado y reconocer señales de alerta, la comunidad cripto puede gestionar las preventas con mayor seguridad, apoyar proyectos legítimos y ayudar a fomentar un ecosistema de tokens en etapas tempranas más fiable.
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