La stratégie à effet de levier Bitcoin de Michael Saylor transforme un revenu de 1 $ en un bénéfice de 400 millions de dollars

• Les ventes stratégiques d’actions de Saylor capitalisent sur la valeur croissante de MicroStrategy, mettant en valeur une planification financière astucieuse.
• La volatilité du bitcoin met en lumière l’évolution de la dynamique entre la finance traditionnelle et les marchés des crypto-monnaies.
• La prime de MicroStrategy par rapport au bitcoin soulève des questions sur le sentiment des investisseurs par rapport aux fondamentaux.

Des rapports affirment que le président exécutif et cofondateur de MicroStrategy, Michael Saylor, a conçu un brillant stratagème financier qui consiste à tirer parti des investissements en bitcoins pour transformer un revenu de 1 $ en un énorme bénéfice de 400 millions de dollars. La frénésie d’achat prévue par Saylor en 2020 s’est avérée incroyablement bénéfique, générant des gains importants pour l’entreprise et pour lui-même.

Les manœuvres astucieuses de Saylor impliquent la vente quotidienne pré-planifiée d’actions MicroStrategy, totalisant environ 5 000 actions. Ces ventes, découlant d’options accordées en 2014, coïncident avec la flambée des actions de MicroStrategy, qui a doublé cette année, atteignant un sommet historique de 1 195 $. Cette hausse a même dépassé les gains records de Bitcoin, reflétant la confiance des investisseurs dans le leadership de Saylor et la trajectoire de MicroStrategy.

Les investisseurs craignaient que Saylor ne se vende au plus haut, mais la performance de l’action de MicroStrategy a apaisé leurs inquiétudes. Saylor détient une participation importante dans MicroStrategy, ce qui témoigne de son engagement inébranlable envers le succès à long terme de l’entreprise.

Néanmoins, le monde de l’investissement a exprimé sa consternation face à la prime de MicroStrategy par rapport au bitcoin depuis l’introduction des fonds négociés en bourse (ETF) Bitcoin au comptant aux États-Unis. Certains analystes, dont Lance Vitanza de TD Cowen, soutiennent que les points de vue des investisseurs peuvent être obscurcis par l’attention des médias, soulignant la décision de Saylor de conserver l’action de MicroStrategy.

Austin Campbell, professeur adjoint à la Columbia Business School, se demande pourquoi les investisseurs paieraient une prime pour les actions de MicroStrategy alors qu’il existe des ETF Bitcoin facilement accessibles. Sa comparaison de l’action de MicroStrategy à une « action de confiance magique dans le commerce de détail » suggère que la valorisation de l’entreprise pourrait être davantage influencée par le sentiment que par les fondamentaux.

Acquise pour se protéger contre l’inflation, MicroStrategy dispose désormais de plus de 13,5 milliards de dollars d’actifs en bitcoins. Pourtant, malgré la récente flambée du prix du bitcoin, la société a perdu 53 millions de dollars au premier trimestre d’exploitation. Cette perte, qui résulte des normes comptables, souligne les difficultés liées à la valorisation des actifs numériques sur les comptes financiers.

Jeff Dorman, le directeur des investissements d’Arca, résume ainsi la stratégie de Saylor pour MicroStrategy : utiliser des prêts ou des capitaux propres pour acheter des bitcoins, ce qui augmente le cours de l’action de MicroStrategy et permet de futures acquisitions.

Avec Bitcoin, qui se négocie actuellement à 56 959,62 $ avec une baisse de 8,62 % au cours des dernières 24 heures, la volatilité de son prix a attiré l’attention sur la méthode d’investissement de MicroStrategy et sur la façon dont la relation entre la finance traditionnelle et les marchés des crypto-monnaies évolue.