- Un choc géopolitique du week-end a mis en lumière l’accès 24h/24 des cryptomonnaies et 7j/7.
- Les marchés hyperliquides, XAUT et de prédiction ont connu des pics de volume alors que les traders se tournaient vers les rails crypto.
- Hougan explique que l’événement a montré que les marchés on-chain peuvent permettre une découverte des prix en temps réel.
Un choc géopolitique survenu le week-end a attiré l’attention sur les capacités de trading continues des marchés crypto, la plupart des systèmes financiers traditionnels ayant été fermés lors de la période de réaction initiale. Matt Hougan, directeur des investissements chez Bitwise, a déclaré que cet incident montrait comment l’infrastructure de trading basée sur la blockchain peut fonctionner pendant les périodes où les plateformes d’échange conventionnelles restent hors ligne.
Selon Hougan, les événements entourant une annonce tardive de l’action militaire américaine contre l’Iran ont montré que les marchés crypto pouvaient servir de lieu en temps réel pour la découverte des prix alors que les marchés mondiaux des actions, des contrats à terme et des changes ne fonctionnaient pas.
Les marchés crypto restent actifs pendant la fermeture du marché mondial
L’annonce de la frappe militaire a été faite vers 2h30 du matin, heure de l’Est, dimanche. À cette époque, les principaux marchés financiers étaient fermés. Les bourses américaines n’étaient pas opérationnelles, les marchés à terme n’avaient pas encore rouvert, et les échanges sur les marchés européens et asiatiques étaient également inactifs.
Hougan a noté qu’historiquement, les investisseurs auraient attendu la réouverture des marchés à terme américains plus tard dimanche soir pour évaluer comment les marchés pourraient réagir à un événement géopolitique de cette ampleur. Cependant, les marchés liés aux cryptomonnaies étaient déjà actifs.
Les plateformes de trading basées sur la blockchain fonctionnent en continu, permettant le trading à tout moment de la journée tout au long de l’année. En conséquence, les marchés d’actifs numériques offraient un lieu alternatif pour le trading le week-end, lorsque la plupart des infrastructures financières traditionnelles étaient hors ligne.
Les actifs hyperliquides et tokenisés voient une essor du trading
Suite à cette annonce, plusieurs marchés on-chain ont connu une activité accrue. La plateforme de trading décentralisée Hyperliquid est devenue un point central à mesure que le volume de trading augmentait sur ses marchés à terme perpétuels.
Hyperliquid propose des contrats liés non seulement aux cryptomonnaies mais aussi à certains actifs réels, y compris le pétrole. Selon Hougan, l’activité de trading dans le contrat perpétuel pétrolier brut de la plateforme a augmenté au point que Bloomberg a fait référence au contrat lorsqu’il a rapporté les réactions du marché pétrolier aux développements géopolitiques.
D’autres actifs basés sur la blockchain ont également connu une activité de trading notable. XAUT, un produit or tokenisé émis par Tether, a enregistré plus de 300 millions de dollars en volume d’échanges 24 heures sur 24. Les marchés de prévision, dont Kalshi et Polymarket, ont également atteint de nouveaux records de volume durant cette période.
Un événement soulève des questions sur l’infrastructure future du marché
Hougan a rapporté que cet incident a mis en lumière comment les marchés activés par les cryptos peuvent servir de principal lieu de découverte des prix lors des périodes où les marchés financiers traditionnels sont indisponibles.
Il a noté que les investisseurs cherchant à trader en continu pourraient de plus en plus avoir besoin d’accéder à des infrastructures basées sur la blockchain, y compris les stablecoins et les plateformes de trading décentralisées.
L’activité du week-end, a-t-il précisé, a mis en lumière comment les systèmes on-chain permettent aux actifs de se négocier en continu et de régler instantanément les transactions, des caractéristiques qui diffèrent des systèmes traditionnels qui reposent sur des horaires de négociation et des cycles de règlement définis.
Hougan a ajouté que cette expérience l’avait amené à reconsidérer le rythme auquel l’infrastructure financière pourrait évoluer vers des systèmes basés sur la blockchain. Selon lui, les événements du week-end suggèrent que la transition vers des environnements de trading on-chain pourrait se faire plus rapidement que prévu.
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