L’ETP XRP bloqué dans le fonds UCITS de Jupiter en raison de la réglementation irlandaise

• Jupiter abandonne son investissement de 2,5 millions de dollars dans l’ETP XRP en raison d’obstacles réglementaires.
• L’Irlande interdit les investissements en cryptomonnaies dans les fonds UCITS, tandis que l’Allemagne l’autorise.
• L’annulation découle de divergences concernant les investissements en cryptomonnaies entre les juridictions de l’UE.

Jupiter Asset Management (JUN), basé à Londres, connu pour ses actifs sous gestion substantiels totalisant plus de 65,8 milliards de dollars, a récemment subi un revers dans ses efforts d’investissement dans les crypto-monnaies.

Selon un rapport du Financial Times, la société a dû abandonner un investissement dans un produit négocié en bourse (ETP) crypto en raison de problèmes de conformité. Plus précisément, la division de conformité de Jupiter a empêché son équipe d’investissement d’inclure un ETP crypto dans l’un de ses OPCVM irlandais – des fonds d’investissement négociables.

Selon le rapport du Financial Times, ce développement intervient à un moment où les gestionnaires de fonds envisagent progressivement d’intégrer des crypto-actifs dans leurs portefeuilles en raison de l’incohérence des normes réglementaires dans l’UE.

L’investissement en question a été réalisé par le fonds Gold & Silver de Jupiter, qui a alloué 2,58 millions de dollars à l’ETP XRP de 21Shares au cours du premier semestre 2023. Cependant, cet investissement a été signalé dans le cadre du processus de surveillance de routine de l’entreprise. Il a ensuite été annulé, ce qui a entraîné une perte, bien que l’entreprise ait augmenté la différence.

L’annulation découle de divergences réglementaires concernant les investissements en crypto-monnaies entre les juridictions européennes. Le fonds Gold & Silver de Jupiter, domicilié en Irlande, est soumis à des réglementations interdisant les investissements en cryptomonnaies dans les fonds négociables.

À l’inverse, d’autres pays européens comme l’Allemagne autorisent les fonds d’investissement à détenir des crypto-actifs, mais avec des conditions strictes. Cette position est illustrée par le fonds Fintech de DWS, qui maintient une position dans un billet négocié en bourse (ETN) Ethereum, comme indiqué dans le rapport.

Lors d’une discussion lors de la conférence Future of Asset Management en novembre, Cian Murphy, chef de la division financière internationale de la Banque centrale d’Irlande, a déclaré qu’il était « difficile de plaider » en faveur de l’introduction de crypto-actifs dans un fonds UCITS.

Jessica Reyes, responsable de la division politique de gestion d’actifs à l’Autorité des marchés financiers, abonde dans le même sens. Reyes a déclaré que les organismes de réglementation des valeurs mobilières ne sont généralement « pas à l’aise » avec l’idée que les fonds UCITS s’exposent aux crypto-actifs.