- Les ETF Bitcoin américains ont enregistré plus de 4,01 milliards de dollars de sorties depuis le 7 mai, selon les données de Santiment.
- Les ETF Bitcoin ont affiché une série de sorties de neuf jours, avec environ 2,8 milliards de dollars sortant de produits en mai.
- L’intérêt ouvert des contrats à terme a augmenté à mesure que les traders reconstruisaient leurs positions Bitcoin sur les principales plateformes d’échange.
Les ETF Bitcoin américains ont enregistré plus de 4,01 milliards de dollars de sorties depuis le 7 mai, selon les données de Santiment. Les retraits sont intervenus dans une tendance constante sur plusieurs semaines, montrant une pression persistante sur les produits ETF Bitcoin cotés aux États-Unis.
Dans un post X, la plateforme a souligné que les sorties ne résultaient pas d’un choc soudain. Au contraire, les données ont montré des retraits constants sur plusieurs semaines, les investisseurs réduisant leur exposition au Bitcoin via les produits ETF. Cette tendance a montré un appétit pour le risque plus faible durant la période.
Source : X
Les ETF Bitcoin subissent de lourds retraits en mai
La période la plus marquée a commencé le 15 mai, lorsque les ETF Bitcoin ont entamé une série de sorties de neuf jours. Environ 2,8 milliards de dollars ont laissé les produits pendant cette période. La plateforme a déclaré qu’il s’agissait de la plus longue série de retraits depuis le lancement des ETF Bitcoin au comptant américains en janvier 2024.
L’une des plus grandes sorties quotidiennes a eu lieu le 27 mai. Les données de Farside Investors ont montré que les ETF Bitcoin ont enregistré environ 733,43 millions de dollars de sorties ce jour-là. L’IBIT de BlackRock représentait 527,84 millions de dollars du total, ce qui en faisait le plus grand contributeur au retrait quotidien.
Source : Farside
Les données hebdomadaires de débit ont montré le même schéma. Les sorties se sont élevées près de 1 milliard de dollars à la mi-mai avant de grimper à 1,26 milliard la semaine suivante. Le dernier total hebdomadaire a atteint environ 1,30 milliard de dollars, maintenant la tendance négative sur plusieurs périodes de rapport.
Cependant, Santiment a expliqué que les flux d’ETF sont souvent utilisés pour lire le sentiment des investisseurs envers le Bitcoin. Les entrées reflètent généralement une demande plus forte, tandis que les sorties peuvent montrer de la prudence, de la crainte ou un appétit pour le risque moindre.
Santiment a indiqué que les tendances passées des flux d’ETF ont parfois servi de signal à contre-courant. Des afflux importants sont souvent apparus près des sommets locaux, tandis que des écoulements soutenus se sont parfois formés près des zones d’accumulation. Cependant, ce schéma ne confirme pas la prochaine étape de Bitcoin.
L’intérêt à terme sur les contrats à terme sur le BTC augmente
Tandis que les données sur les dérivées montraient un signal différent. L’analyste de CryptoQuant a indiqué que l’intérêt ouvert des contrats à terme Bitcoin a augmenté au cours des 30 derniers jours.
Le graphique montrait un retour à l’accumulation d’intérêt ouvert après des baisses antérieures et des fluctuations marquées. Cela suggérait que les traders reprenaient des positions sur le marché à terme.
Binance est resté le plus grand lieu d’activité sur les contrats à terme sur Bitcoin. Les données de CryptoQuant montraient que la plateforme affichait environ 302 500 BTC en intérêt ouvert.
Source : CryptoQuant
Bybit a suivi avec environ 230 000 BTC, tandis qu’OKX a enregistré environ 99 000 BTC. Kraken, BitMEX, Gate.io et d’autres plateformes ont également montré une activité notable.
Le marché avait connu de fortes baisses d’intérêt en ouverture lors des baisses précédentes des prix. Ces mouvements sont venus avec de larges liquidations de positions à effet de levier. Cette dernière hausse indique un regain d’activité en produits dérivés, le Bitcoin maintenant au-dessus des niveaux clés de support.
Les données ont montré qu’une hausse de l’intérêt ouvert n’était pas directement haussière ou baissière. Il indiquait que davantage de positions à terme étaient actives mais ne confirmait pas l’orientation du marché. Selon les analystes, un fort intérêt ouvert pourrait également augmenter la volatilité si les positions encombrées se déroulent lors d’un mouvement brusque.
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