Rendement de 34,5 % au T1 : le fonds crypto de Brevan Howard sauve la mise

• Le rendement de 34,5 % de BH Digital au premier trimestre a propulsé les gains totaux à près de 51 %, contrastant avec les performances médiocres des autres fonds.
• Le bitcoin a bondi de 50 % au premier trimestre 2024, contribuant au succès de BH Digital malgré une brève baisse due à l’inflation américaine.
• Les fonds traditionnels de Brevan Howard ont connu des difficultés, avec le Master Fund en baisse de 2 % et Alpha Strategies en baisse de 1,3 %.

Bloomberg a rapporté que le fonds de crypto-monnaie de Brevan Howard Asset Management, BH Digital, est apparu comme une grâce salvatrice pour la société puisqu’il a enregistré un rendement de 34,5 % au premier trimestre 2024, portant les gains totaux à près de 51 % depuis son lancement. Cela contraste avec la performance médiocre de ses autres fonds dans l’environnement macroéconomique actuel.

Selon des sources proches du dossier, BH Digital, qui gère environ 1,7 milliard de dollars d’actifs, a enregistré un rendement exceptionnel de 34,5 % au premier trimestre 2024. La performance impressionnante de BH Digital est attribuée à l’augmentation significative de la valeur des crypto-monnaies.

Le bitcoin, par exemple, a connu une hausse d’environ 50 % entre la fin du mois de mars 2022 et le premier trimestre 2024. Son prix a chuté après un rapport sur l’inflation américaine plus élevé que prévu, tombant brièvement sous la barre des 68 500 dollars. Les acheteurs ont investi près de 67 500 $, ce qui a fait grimper le prix au-dessus de 69 000 $.

Les gains de cette année s’ajoutent au succès de BH Digital en 2023, marquant une expansion fructueuse dans l’espace crypto pour Brevan Howard, traditionnellement connu pour son expertise en matière de macro-trading. Contrairement au succès de BH Digital, les autres divisions de Brevan Howard ont connu des performances décevantes en raison de l’environnement macroéconomique difficile.

Le fonds phare de la société, Master Fund, qui gère environ 12 milliards de dollars, est resté en baisse d’environ 2 % cette année (jusqu’au 5 avril), malgré la réduction des pertes sur les paris précédents sur les taux d’intérêt.

De même, le fonds Alpha Strategies, avec environ 12,5 milliards de dollars d’actifs, a subi une perte d’environ 1,3 % au cours de la même période. Cela contraste avec le gain de 6 % de l’indice Bloomberg Macro Hedge Fund jusqu’à présent en 2024.

Brevan Howard a activement étendu sa présence dans l’espace des crypto-monnaies depuis la création de BH Digital en septembre 2021. Le fonds spéculatif européen a acquis le fonds crypto de Dragonfly Capital, Liquid Opportunities, pour l’intégrer à sa division existante de crypto-monnaies et d’actifs numériques