Protokol Liquid Restaking: 5 Token LRT Teratas yang Harus Diperhatikan pada Tahun 2024

Apa itu Staking?

Staking adalah proses yang memungkinkan pengguna mengunci kepemilikan kripto mereka, atau dengan kata lain, “stake” mereka untuk memastikan keamanan dan pengoperasian ekosistem blockchain. Meskipun staking hanya dapat dilakukan di jaringan blockchain seperti Ethereum dan Cardano yang dibangun berdasarkan mekanisme konsensus Proof-of-Stake (PoS), hal ini membantu memvalidasi transaksi.

Konsep dari Restaking

Restaking adalah konsep baru yang memungkinkan staking ETH yang sama di seluruh Ethereum dan jaringan blockchain lainnya. Ini melibatkan penggunaan kembali Ether yang di-stake atau dikunci pada lapisan konsensus untuk mendapatkan biaya dan hadiah.

EigenLayer

EigenLayer adalah protokol penataan ulang Ethereum terdesentralisasi yang bertindak sebagai perangkat lunak antara sistem operasi dan aplikasinya. Protokol ini telah mengadopsi staking sebagai elemen fundamentalnya, memungkinkan pengguna untuk melakukan staking dan melakukan restake pada token liquid staking (LST) dalam jaringan.

Native Restaking

Melalui native restaking, validator Ethereum dapat mengatur kredensial penarikan mereka ke kontrak pintar EigenLayer (EigenPod). Biasanya, validator Ethereum dapat memperoleh keuntungan hanya melalui Ethereum. Namun, dengan native restaking dari EigenLayer, validator dapat meningkatkan potensi pendapatan mereka dengan berpartisipasi aktif dalam operasi EigenLayer.

Liquid Restaking

Liquid restaking adalah proses penyetoran liquid staking tokens (LST) ke dalam kontrak pintar EigenLayer. Proses ini bertujuan untuk menawarkan peningkatan aksesibilitas dan fungsionalitas kepada Operator Node dan pengembang. EigenLayer telah memperkenalkan Liquid Restaking sebagai solusi strategis terhadap permasalahan dan tantangan yang ditimbulkan oleh Native Restaking, termasuk masalah keamanan dan hambatan masuk.

Bagaimana Fungsi dari Liquid Restaking?

Proses liquid restaking dimulai dengan menyetorkan LST ke dalam protokol liquid restaking. Saat pengguna menyetor LST, mereka menerima token LRT sebagai imbalannya. Token ini mewakili keuntungan yang dihasilkan dari dua sumber, termasuk staking ETH di Ethereum dan operator node di EigenLayer.

Protokol Liquid Restaked Teratas

1. Kelp DAO

Diluncurkan oleh mantan anggota tim Stader Labs, Kelp DAO berfokus pada peningkatan likuiditas dalam ekosistem EigenLayer. Kelp DAO dikenal sebagai protokol Liquid Restaking yang beroperasi dalam ekosistem EigenLayer, dengan fokus pada ETH yang di-restake, rsETH. rsETH adalah token sintetis yang berasal dari token LST ETH.

Kelp DAO memungkinkan pengguna untuk terlibat dalam aktivitas DeFi sambil memegang rsETH. Hal ini memberdayakan pengguna dan memberi mereka peningkatan imbal hasil jika dibandingkan dengan LST. Hal ini juga membantu mengoptimalkan efisiensi pemanfaatan modal.

2. Renzo Protocol

Renzo Protocol, platform Liquid Restaking Token (LRT) yang baru muncul dengan ekosistem EigenLayer, dibangun untuk menyederhanakan operasi untuk melakukan restaking pengguna di EigenLayer. Protokol ini memungkinkan pengguna untuk mendapatkan ezETH, token liquid restaking. Ini membantu pengguna untuk menggunakan modal mereka secara efektif.

Selain itu, Renzo Protocol memastikan pengguna mendapatkan nilai Eigen Points secara penuh, bersama dengan Renzo Points. Eigen Points adalah konsep baru yang ditambahkan yang berfungsi sebagai tolok ukur distribusi airdrop.

3. Restake Finance

Restake Finance adalah protokol pertama yang meluncurkan modular liquid staking untuk EigenLayer. Ini memperkenalkan reformasi inovatif, rehypothecation, yang mengintegrasikan LST sebagai “Keamanan ekonomi kripto” untuk Actively Validated Services (AVS) dalam EigenLayer. Dengan modular liquid staking, kepemilikan LST dapat digunakan sebagai keamanan kriptoekonomi, meningkatkan keamanan dan fungsionalitas EigenLayer. stETH Restake Finance memungkinkan pengguna memperoleh imbalan dari staking tanpa menyerahkan aset mereka sepenuhnya, tidak seperti mekanisme staking tradisional.

4. etherFi

EtherFi adalah protokol staking ETH terdesentralisasi non-kustodian yang dibuat oleh Mike Silagadze dan diluncurkan pada tahun 2023. Protokol ini menawarkan pengguna kesempatan untuk men-stake aset dan menyediakan likuiditas di seluruh Ethereum dan beberapa blockchain. Ini adalah satu-satunya protokol di mana pengguna memiliki kendali atas kunci pribadi mereka saat men-stake aset dalam jaringannya.

Protokol ini menawarkan layanan baru yang memungkinkan pengguna untuk membangun pasar layanan Node, sehingga meningkatkan efisiensi ekosistem. Dengan mendaftarkan Node di pasar, pengguna dapat menerima hadiah sebagai kompensasi atas layanan mereka. eETH adalah token native restaking dari etherFi.

5. Puffer Finance

Puffer Finance adalah protokol inovatif yang menggabungkan liquid staking Ethereum dengan fitur native restaking di EigenLayer untuk membentuk protokol native liquid restaking. Menjadi platform Liquid Staking Derivatives, Puffer Finance merevolusi lanskap staking di Ethereum. Protokol ini menghilangkan hambatan masuk yang sulit untuk token dalam jumlah besar dengan mengizinkan masuk dengan ikatan rendah 1-2 ETH. Hal ini juga mengatasi tantangan-tantangan penting dalam desentralisasi. Native Liquid Restaking Token (nLRT) asli Puffer Finance adalah puffETH.

Keterbatasan dan Tantangan dari Protokol Liquid Restaking

Meskipun terjadi perubahan pada lanskap staking, protokol liquid restaking menimbulkan serangkaian tantangan, termasuk potensi penyalahgunaan leverage dan risiko kehilangan aset. Operator node yang tidak berpengalaman dapat mengalami kesulitan saat mengaktifkan beberapa node, sehingga dapat menghadapi penalti dan kehilangan seluruh ETH mereka yang di-stake. Jika operator node gagal mengatasi kompleksitas operasi dan salah mengelola dana yang dipercayakan, pengguna dapat kehilangan aset mereka.

Kesimpulan

Liquid Restaking adalah proyek inovatif yang memiliki potensi untuk membentuk kembali ekosistem, menawarkan peningkatan likuiditas dan optimalisasi imbal hasil. Namun, karena hal ini menimbulkan potensi risiko kehilangan aset, pengguna harus melakukan penelitian sebelum menggunakan protokol yang menjanjikan ini.