비트코인 ETF – 차별화 요소와 투자자들이 열광하는 이유!

미국 증권거래위원회(SEC)가 비트코인 현물 상장지수펀드(ETF)를 승인함에 따라 암호화폐 커뮤니티는 기쁨의 환호성을 지르고 있다. 

지난 몇 년 동안 여러 자산 운용사가 비트코인 현물 ETF를 신청했지만 성공하지 못했다. 규제 기관은 비트코인 ETF가 시장 조작에 취약할 것이라며 신청을 거부해 왔었다. 

그러나 2024년 1월 10일, 미국 증권거래위원회는 수개월에 걸친 광범위한 심의 끝에 11개 기업의 비트코인 현물 ETF 신청을 최초로 승인했다. 승인된 신청서에는 블랙록, ARK 인베스트먼트, 피델리티가 제출한 신청서가 포함되어 있다.

ETF는 어떻게 운영되는가?

비트코인 ETF는 암호화폐 거래소에서 구매한 실제 비트코인과 코인베이스 글로벌과 같은 수탁기관이 보유한 비트코인으로 구성되며, 전통적인 거래소인 나스닥, 뉴욕증권거래소, 시카고옵션거래소(CBOE)에 상장될 예정이다. 

최근 승인된 상품은 비트코인 벤치마크를 따르거나 CF 벤치마크에서 제공하는 지수를 활용할 수 있다. 특히 CF 벤치마크는 크라켄의 자회사로, 주요 암호화폐 거래소가 운영하는 다양한 BTC/USD 시장의 거래 데이터를 수집하고 있다. 

비트코인 ETF 발행사들은 평균 0.2~0.8%의 수수료를 책정할 계획이며, 이는 현재 ETF 시장 평균보다 낮은 가격이다. 

특히, 나스닥과 시카고옵션거래소(CBOE)가 코인베이스와 협력하여 전반적인 시장 감시 메커니즘을 만들었다. 이는 비트코인 ETF를 조작으로부터 보호하기 위해 만들어진 것으로 확인된다. 

비트코인 ETF는 비트코인 자체를 구매하는 것과 다른가?

현물 비트코인 ETF의 본질은 기존 투자자가 지정된 지갑에 자산을 소유하는 것과 관련된 위험을 피하면서 최초의 암호화폐에 접근할 수 있도록 하는 것이다. 

엄격하게 규제되는 증권 거래소에 상장된 ETF는 개인 투자자의 기존 증권사 계좌를 통해 쉽게 접근할 수 있으며, 이 계좌는 모두 면밀한 감독을 받는다. 또한, ETF 구조는 대체 자산에 직접 투자하는 것이 제한된 기관 투자자를 포함한 기관 투자자의 비트코인 접근성을 향상시킨다.

또한, ETF는 부실한 사이버 보안 기록으로 인한 해킹, 파산과 스캔들, 자금 세탁 등 암호화폐 시장의 여러 단점을 해결할 수 있다.  

기존 비트코인 선물 ETF와 어떻게 다른가요?

승인된 비트코인 ETF는 2021년에 SEC가 승인한 비트코인 선물 ETF와 다릅니다. 비트코인 선물 ETF는 정확한 가격 변동을 따르지 않고 미리 합의된 가격으로 비트코인을 사고 파는 계약을 따른다. 

반면 비트코인 현물 ETF는 비트코인의 실제 가격 변동을 따르므로 비트코인의 현물 시장 가격을 기반으로 하기 때문에 ‘현물’이라는 이름이 붙었다.

다른 곳에도 비트코인 현물 ETF가 있나요?

비트코인 현물 ETF는 미국 외에도 캐나다와 유럽에서도 승인되었다. 미국은 세계 최대의 자본 시장으로, 최고의 자산 관리자와 기관 투자자가 모여 있다. 

비트코인 ETF는 얼마나 많은 수익을 올릴 수 있나요?

2021년에 승인된 최초의 비트코인 선물 ETF인 프로셰어스 비트코인 전략 ETF는 첫날 10억 달러 상당의 주식이 거래되었다. 전문가들은 비트코인 ETF가 출시 첫날 세 배로 성장하고 5년 후에는 550억 달러까지 성장할 수 있다고 예상하고 있다.

SEC의 비트코인 현물 ETF 승인은 무엇을 의미하나요?

비트코인 ETF의 승인은 주로 암호화폐 산업의 합법성을 강화할 것이다. 이는 SEC와 암호화폐 업계가 암호화폐 기업에 대한 단호한 단속으로 장기적인 싸움을 벌여온 끝에 나온 결과이다. 이번 승인으로 미국에서 보다 우호적인 규제 환경이 조성될 수 있을 것으로 기대되고 있다.