Die Krypto-Community macht Freudensprünge, als die United States Securities and Exchange Commission (SEC) börsengehandelte Spot-Fonds (ETF) für Bitcoin genehmigt hat.
Im Laufe der Jahre haben mehrere Vermögensverwalter Bewerbungen für den Bitcoin-Spot-ETF ausgeschrieben, waren aber nicht erfolgreich. Die Regulierungsbehörde wies solche Anträge mit der Begründung zurück, dass Bitcoin-ETFs anfällig für Marktmanipulation seien.
Am 10. Januar 2024 genehmigte die US-Börsenaufsicht SEC jedoch nach monatelangen umfangreichen Beratungen die allerersten Bitcoin-Spot-ETF-Anträge für 11 Unternehmen. Zu diesen genehmigten Anträgen gehören Einreichungen von BlackRock, ARK Investments und Fidelity.
Wie funktionieren die ETFs?
Die Bitcoin-ETFs würden an den traditionellen Börsen NASDAQ, NYSE und CBOE (Chicago Board Options Exchange) notiert sein und aus tatsächlichen Bitcoins bestehen, die von Kryptobörsen gekauft wurden, und solchen, die von Depotbanken wie Coinbase Global gehalten werden.
Die kürzlich zugelassenen Produkte können entweder einen Bitcoin-Benchmark nachbilden oder den von CF Benchmarks bereitgestellten Index verwenden. CF Benchmarks ist eine Tochtergesellschaft von Kraken, die Handelsdaten aus verschiedenen BTC/USD-Märkten aggregiert, die von führenden Kryptowährungsbörsen betrieben werden.
Bitcoin-ETF-Emittenten planen, durchschnittlich 0,2 bis 0,8 % zu verlangen, ein Preis, der unter dem aktuellen ETF-Marktdurchschnitt liegt.
Insbesondere wurde von der NASDAQ und der CBOE in Zusammenarbeit mit Coinbase ein umfassender Marktüberwachungsmechanismus geschaffen. Es wurde geschaffen, um Bitcoin-ETFs vor Manipulationen zu schützen.
Unterscheidet sich der Bitcoin-ETF vom Kauf von Bitcoin selbst?
Das Wesen eines Bitcoin-Spot-ETFs besteht darin, traditionellen Anlegern den Zugang zu den erstgeborenen Kryptowährungen zu ermöglichen und gleichzeitig die Risiken zu vermeiden, die mit dem Besitz der Vermögenswerte in einer bestimmten Wallet verbunden sind.
Da ETFs an streng regulierten Börsen angeboten werden, sind sie über die bestehenden Brokerage-Konten von Kleinanlegern, die alle einer strengen Aufsicht unterliegen, leicht zugänglich. Darüber hinaus verbessert die ETF-Struktur die Verfügbarkeit von Bitcoin für institutionelle Anleger, einschließlich derjenigen, die von Direktinvestitionen in alternative Vermögenswerte ausgeschlossen sind.
Darüber hinaus lösen ETFs mehrere Nachteile des Krypto-Raums, darunter Hacks aufgrund schlechter Cybersicherheitsbilanzen, Insolvenzen und Skandale sowie Geldwäsche.
Wie unterscheidet es sich von bestehenden Bitcoin-Futures-ETFs?
Der genehmigte Bitcoin-ETF unterscheidet sich von Bitcoin-Futures-ETFs, die von der SEC im Jahr 2021 genehmigt wurden. Bitcoin-Futures-ETFs bilden Vereinbarungen zum Kauf und Verkauf von Bitcoin zu einem vorher vereinbarten Preis ab, ohne die genauen Preisbewegungen zu verfolgen.
Auf der anderen Seite verfolgt der Spot-Bitcoin-ETF die tatsächlichen Preisbewegungen von Bitcoin, daher der Name “Spot”, da er auf dem vorherrschenden Marktwert von Bitcoin basiert.
Gibt es anderswo Bitcoin-Spot-ETFs?
Neben den Vereinigten Staaten sind Bitcoin-Spot-ETFs auch in Kanada und Europa zugelassen. Die Vereinigten Staaten sind der größte Kapitalmarkt der Welt und beherbergen Top-Vermögensverwalter und institutionelle Investoren.
Wie viel kann ein Bitcoin-ETF einbringen?
Der ProShares Bitcoin Strategy ETF, der erste Bitcoin-Futures-ETF, der 2021 genehmigt wurde, verzeichnete am ersten Tag Aktien im Wert von 1 Milliarde US-Dollar. Experten glauben, dass sich der Bitcoin-ETF an seinem ersten Tag verdreifachen und nach fünf Jahren auf 55 Milliarden US-Dollar ansteigen könnte.
Was bedeutet die Genehmigung des SEC Bitcoin Spot ETF?
Die Zulassung des Bitcoin-ETF wird in erster Linie die Legitimität der Kryptowährungsbranche stärken. Dies geschieht, nachdem die SEC und die Kryptoindustrie einen langfristigen Kampf mit dem unnachgiebigen Vorgehen gegen Kryptofirmen geführt haben. Diese Zulassung könnte Platz für ein günstigeres regulatorisches Klima in den Vereinigten Staaten schaffen.
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