Autoridades financeiras do Reino Unido unem forças para lançar sandbox de títulos digitais

• BoE e FCA lançam Digital Securities Sandbox para inovação tecnológica em finanças.
• A Sandbox visa um regime de títulos permanentes favorável à tecnologia dentro de 5 anos.
• DSS para explorar eficiências no ciclo de vida de títulos e processos de pós-negociação.

O Banco da Inglaterra (BoE) e a Autoridade de Conduta Financeira do Reino Unido (FCA) anunciaram seu esforço conjunto para lançar o Digital Securities Sandbox (DSS). Essa iniciativa servirá como um campo de testes para tecnologias emergentes na emissão, negociação e liquidação de títulos.

Consequentemente, oferecerá às empresas uma oportunidade única de operar dentro de um quadro regulamentar modificado. O sandbox, previsto para funcionar por cinco anos, visa informar a criação de um regime permanente e favorável à tecnologia para o mercado de valores mobiliários.

As empresas participantes ganharão a capacidade de gerenciar todo o ciclo de vida dos títulos financeiros, incluindo sua emissão, manutenção e liquidação. Esse programa também permite a integração dessas atividades com plataformas de negociação, potencialmente dando origem a novos modelos de negócios. O foco central do DSS é promover o modernismo, garantir a estabilidade financeira e manter a integridade do mercado, conforme delineado pelo BoE e FCA.

Além disso, o sandbox facilitará a emissão e negociação de diferentes ferramentas financeiras, incluindo ações, títulos corporativos e governamentais e instrumentos do mercado monetário. Ele foi projetado para fornecer uma plataforma para que os participantes do mercado financeiro se envolvam com empresas de sandbox sem esforço, aplicando simultaneamente novas tecnologias e continuando as operações normais do mercado. Notavelmente, a segurança DSS pode ser usada para fazer backup de garantias convencionais ou como garantia para financiamento de títulos.

Um aspecto fundamental do SAD é sua abordagem por etapas, que permite que os participantes se envolvam progressivamente em uma gama mais ampla de atividades à medida que avançam no programa. Essa estrutura garante uma expansão equilibrada das capacidades dentro de um ambiente controlado. O BoE e a FCA enfatizaram o potencial de tecnologias como livros contábeis distribuídos para melhorar significativamente os processos de pós-negociação, sugerindo eficiências substanciais e economia de custos para os participantes do mercado.
Em antecipação ao lançamento do sandbox no verão de 2024, o BoE e a FCA iniciaram um período de consulta, convidando comentários sobre a estrutura proposta. O documento de consulta está aberto para respostas até 29 de maio de 2024, após o qual as autoridades emitirão orientações e regras finais. Esta iniciativa marca um passo significativo para a integração de tecnologias avançadas nos mercados financeiros do Reino Unido, com o potencial de remodelar o cenário de negociação e liquidação de títulos.