- Bitcoin é negociado 24 horas por dia, 7 dias por semana, tornando-se o ativo mais fácil de vender nos fins de semana.
- Os fundos hedge às vezes vendem Bitcoin para levantar dinheiro antes de possíveis chamadas de margem de segunda-feira.
- Menor liquidez no fim de semana significa que até vendas moderadas podem desencadear oscilações maiores de preço.
O Bitcoin enfrentou uma volatilidade intensa nas últimas semanas, caindo perto de $60.000 após negociar perto do nível de $100.000 recentemente. Analistas dizem que as fortes oscilações mostram uma mistura de incerteza do mercado, reposicionamento institucional e pressão recorrente de vendas nos finais de semana. No momento em que escrevo, o Bitcoin está sendo negociado abaixo da marca de $70 mil.
Os mercados de Bitcoin operam 24 horas por dia, 7 dias por semana, ao contrário dos mercados financeiros tradicionais que fecham nos fins de semana. Essa disponibilidade constante de negociação torna o Bitcoin especialmente vulnerável a quedas repentinas de preço nos finais de semana, quando investidores precisam de liquidez rápida ou reagem à incerteza do mercado.
Bitcoin se torna o ativo mais fácil de vender por dinheiro
O analista de mercado James Lavish explica que a principal razão para as quedas nos fins de semana é a liquidez. Quando investidores ou fundos de hedge precisam urgentemente de dinheiro enquanto os mercados tradicionais estão fechados, o Bitcoin costuma ser o ativo mais rápido que eles podem vender.
Como disse a Lavish, “A coisa mais fácil, a mais líquida é vender Bitcoin… Se precisar levantar dinheiro.” Como ações, títulos e muitos outros ativos não podem ser negociados facilmente nos fins de semana, o Bitcoin se torna efetivamente a ferramenta de “liquidez emergencial” do mercado.
Fundos Hedge e Riscos de Margem Adicionam Pressão
Grandes investidores institucionais frequentemente tratam o Bitcoin como um ativo de risco, semelhante às ações de tecnologia. Quando o estresse do mercado aumenta ou surgem notícias negativas, os fundos às vezes reduzem a exposição rapidamente. Essas vendas podem acelerar nos fins de semana se os gestores temem possíveis chamadas de margem quando os mercados reabrirem.
Lavish descreveu o processo: “Você vende o que pode, não o que quer.” Se os credores aumentarem os requisitos de garantia durante turbulências do mercado, os fundos podem vender Bitcoin primeiro para garantir que tenham dinheiro suficiente antes do início das negociações na segunda-feira. Essa venda forçada pode desencadear uma cascata de liquidações e empurrar os preços para baixo ainda mais.
Investidores iniciais que obtêm lucros também influenciam quedas
Outro fator por trás da volatilidade recente é a tomada de lucros por parte dos primeiros adotantes do Bitcoin. Muitos dos primeiros detentores acumularam grandes posições anos atrás a preços extremamente baixos e começaram a vender após o Bitcoin atingir marcos importantes como $100.000. Essas grandes vendas aumentam a oferta no mercado e podem amplificar movimentos de queda durante períodos de negociação já fracos, como os fins de semana.
Lavish afirmou que alguns investidores de longa data que mantiveram Bitcoin por anos agora estão vendendo partes de seus ativos para comprar imóveis ou outros ativos, aumentando a pressão de venda de curto prazo.
Apesar das oscilações de curto prazo, o analista continua a ver o Bitcoin como um ativo digital escasso, com oferta fixa e rede descentralizada, o que significa que as quedas nos finais de semana geralmente são impulsionadas mais pela mecânica do mercado do que por mudanças fundamentais no ativo em si.
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