- Артур Хейс отмечает падение биткоина на 10% после выступления Пауэлла, вызванное сдвигами в рыночной ликвидности и доходности RRP.
- BitElite предупреждает о потенциальных рисках снижения для альткоинов, сравнивая текущую пару ALT/BTC с циклом снижения курса 2019 года.
- Хенрик Зеберг сигнализирует об осторожности, поскольку экономические индикаторы предполагают, что снижение ставок может произойти слишком поздно, чтобы предотвратить рецессию.
После недавних комментариев председателя Федеральной резервной системы Джерома Пауэлла о потенциальном снижении ставок в Джексон-Хоул рынки отреагировали иначе, чем ожидалось. Выдающиеся деятели финансового мира, в том числе бывший генеральный директор BitMEX Артур Хейс, выделяют ключевые факторы, способствующие такой необычной реакции.
Хейс отметил в недавнем сообщении в социальных сетях, что биткоин упал на 10% с момента объявления Пауэлла. Он предполагает, что это снижение может быть связано с изменениями в рыночной ликвидности, в частности, в связи с программой обратного репо Федеральной резервной системы (RRP).
В настоящее время RRP предлагает доходность 5,3%, превосходя любые казначейские векселя со сроком погашения в один год. Эта привлекательная ставка побуждает фонды денежного рынка переводить инвестиции из ГКО в РРЦ, фактически изымая ликвидность с рынка. С момента выступления Пауэлла в Джексон-Хоуле баланс РРЦ вырос на $120 млрд, и Хейс считает, что эта тенденция сохранится до тех пор, пока ставки по казначейским векселям остаются ниже доходности РРЦ.
Более широкий рынок криптовалют, особенно альткоины, может столкнуться с рисками снижения по мере приближения снижения ставок. Аналитик BitElite сравнил текущую пару альткоин/биткоин (ALT/BTC) с ее поведением во время цикла снижения курса 2019 года.
В это время соотношение ALT/BTC упало с 0,38 до 0,29, что привело к резкому снижению стоимости альткоинов. Учитывая, что текущая пара снова находится на уровне 0,38, BitElite предупреждает, что еще один обвал может быть неизбежен. Он ожидает окончательного всплеска доминирования биткоина , за которым последует спад в альткоинах, который может достичь пика в октябре.
Рыночный обозреватель Хенрик Зеберг указывает на экономические индикаторы, указывающие на потенциальные проблемы в будущем. Растущий уровень безработицы побуждает Федеральную резервную систему рассмотреть вопрос о снижении ставок для достижения «мягкой посадки».
Зеберг предполагает, что эта стратегия может быть слишком слабой и слишком запоздалой. Исторически сложилось так, что фондовые рынки имеют тенденцию достигать пика и падать в районе первого снижения ставки, что приводит к медвежьему рынку. Он предупреждает, что дефляционное давление от этих запоздалых действий может быть серьезным, что предсказывает рецессию.
Ожидается, что заседание Федеральной резервной системы состоится 17-18 сентября, при этом многие ожидают снижения ставки по федеральным фондам с текущего диапазона 5,25-5,5.%-5.5% Аналитики прогнозируют скромное первоначальное сокращение, которое станет первым сокращением с июля 2023 года.
Кредитные рынки уже учли возможность дальнейшего снижения ставок, о чем свидетельствует снижение доходности казначейских облигаций. Доходность двухлетних казначейских облигаций снизилась с 5,1% в апреле до 3,92% в конце августа, в то время как доходность десятилетних облигаций также упала до 3,91%.
Новости по теме:
- https://coinedition.com/fed-rate-cut-looms-will-markets-echo-2007s-short-term-pain/
- https://coinedition.com/bitcoin-breaks-out-hits-64k-after-feds-rate-cut-hints/
Disclaimer: The information presented in this article is for informational and educational purposes only. The article does not constitute financial advice or advice of any kind. Coin Edition is not responsible for any losses incurred as a result of the utilization of content, products, or services mentioned. Readers are advised to exercise caution before taking any action related to the company.
