Артур Хейс: Биткоин будет «очень бычьим», если ФРС расширит баланс за счет поддержки иены

• Артур Хейс отмечает, что интервенция в йене будет оптимистичной для биткоина только с ростом баланса ФРС.
• Данные Федеральной резервной системы показывают, что активы в иностранной валюте остаются неизменными, а ликвидность продолжает сокращаться.
• Аналитики предупреждают, что быстрое укрепление иены может вызвать развороты в торговле и оказать давление на Биткоин.

Бывший генеральный директор BitMEX Артур Хейс говорит, что возможное вмешательство в поддержку японской иены может принести пользу Биткоину, если это приведёт к новой ликвидности доллара США.

Его комментарий последовал за сообщениями о проверках курсов ФРС Нью-Йорка по доллару и иене в январе этого года. Однако текущие данные баланса Федеральной резервной системы не показывают признаков роста ликвидности.

Hayes связывает интервенцию иены с ростом ликвидности

В публикации на X Хейс заявил, что потенциальная поддержка иены, вероятно, потребует от ФРС продажи долларов и покупки иены, что увеличит ликвидность в финансовой системе.

Хейс указал на еженедельный отчёт Федеральной резервной системы по H.4.1 как на ключевой индикатор, за которым стоит следить. Он отметил, что увеличение строки «активы, номинированные в иностранной валюте» будет сигналом о расширении баланса ФРС.

Исторически периоды роста баланса совпадали с более сильной динамикой Биткоина.

Проверки ставок вызывают спекуляции, но останавливаются без действий

Спекуляции усилились после сообщений о проверке курса доллар-иена ФРС Нью-Йорка вчера, 23 января. По данным Grok AI, проверки ставок часто воспринимаются как сигнал того, что власти внимательно следят за валютными рынками. Они часто предшествуют вмешательству, но не подтверждают, что действия были приняты.

Японские официальные лица также неоднократно предупреждали о чрезмерных колебаниях валюты в этом месяце. После этих событий иена укрепилась, кратковременно торгуясь около 155,90 за доллар после периода устойчивого ослабления. Несмотря на сигналы, официального подтверждения американского или скоординированного вмешательства пока не было объявлено.

Данные баланса пока не показывают расширения

Данные Федеральной резервной системы пока не подтверждают бычий ос, вызванный ликвидностью, описанный Хейсом. Последние релизы H.4.1 показывают, что активы в иностранной валюте держатся на уровне около 19 миллиардов долларов, без заметного роста.

Общий баланс ФРС остаётся около 6,58 триллиона долларов и продолжает сокращаться. Brain AI сообщила , что оценка баланса сокращается примерно на 75 миллиардов долларов в месяц. Резервы банков также резко снизились по последним данным, что указывает на чистый уток ликвидности, а не на вливания.

Хотя в последнем отчете активы казначейских облигаций немного выросли, общий баланс не увеличился. Аналитики отметили, что это свидетельствует скорее о продолжении количественного ужесточения, чем о смене политики.

Сила иены несёт краткосрочные риски для биткоина

Анализ Brain также предупреждал, что интервенция иены может оказать давление на Биткоин в краткосрочной перспективе, если валютные движения станут резкими. Быстрый рост иены может привести к разрыву сделки с иеной, когда инвесторы берут иену в долг для инвестиций в активы с повышенным риском.

Когда эти сделки заканчиваются, инвесторы часто продают рискованные активы, чтобы покрыть позиции. Аналитики отметили, что этот процесс может негативно сказаться на акциях и криптовалютах, включая Биткоин, даже если более широкие условия ликвидности впоследствии улучшатся.

На момент публикации биткоин торгуется на уровне 89 470 долларов, а курс доллар-иена колеблется от 155 до 158.

Что рынки будут следить дальше

Тем временем штаб-квартира Crypto Observer отметила , что подтверждение бычьего сдвига потребует явных доказательств расширения баланса. Это, вероятно, будет выглядеть как рост валютных активов без компенсации сокращений в других частях баланса ФРС.

До тех пор наблюдатели описывают текущие условия как перераспределение ликвидности, а не как поворот. Инвесторы следят за предстоящими релизами H.4.1 в поисках признаков того, что усилия по стабилизации иены переносятся в чистую ликвидность доллара.

На данный момент аналитики считают, что интервенция иены остаётся потенциальным источником волатильности для Биткоина, а не подтверждённым катализатором устойчивого роста.

Связано: Bank of Japan удерживает ставки на 30-летнем максимуме, поскольку риски по долгам и иене для криптовалюты нарастают