Биткоин и Nasdaq падают из-за роста иены; перенапряженная иена может быть сигналом разворота

• Nasdaq и BTC рухнули на фоне роста доходности японских государственных облигаций.
• Похожая картина наблюдалась в прошлом году, когда пара USD/JPY восстановилась после снижения до 140.
• Nasdaq и Bitcoin могут восстановить свои позиции, если деньги будут переведены из JPY в рискованные активы.

За последние недели Nasdaq и Bitcoin (BTC) понесли убытки, в то время как доходность японских государственных облигаций выросла, а японская иена (JPY), которую часто считают активом-убежищем, набрала силу.

Это рыночное действие очень похоже на то, что произошло в начале августа, что поднимает вопрос о том, увидим ли мы подобный результат. Исторически низкодоходная иена была источником поддержки мировых цен на активы, поэтому ее недавний скачок может быть причиной последней волны неприятия риска, поразившей как криптовалютные, так и фондовые рынки.

Рост иены выглядит «слишком сильным и слишком быстрым»

Тем не менее, этот бычий рост японской иены может быть преувеличен. Данные Комиссии по торговле товарными фьючерсами (CFTTC), отслеживаемые MacroMicro, показывают, что ставки на иену (спекулятивные длинные позиции) достигли рекордного уровня на прошлой неделе.

Часто, когда все скапливаются на одной стороне сделки, это создает разворот. Трейдеры начинают закрывать эти переполненные позиции, и это может вызвать быстрое падение цены актива.

Связанный: Цены на криптовалюту продолжают снижаться: инвесторы нервничают, когда биткоин преодолел отметку в 80 тысяч долларов

Это говорит о том, что восходящий подъем иены может терять обороты, что может быть хорошей новостью для более рискованных активов, таких как биткоин и Nasdaq. Команда Morgan Stanley по валютной стратегии G10 заявила нечто подобное поздно вечером в пятницу, предостерегая от ожиданий большего укрепления иены. Они указали на «растянутые» ставки на иену и сильный интерес со стороны японских инвесторов к покупкам на падениях.

Японские инвесторы могут ограничить рост иены

Команда объяснила, что многие японские инвесторы используют счет индивидуальных сбережений Nippon (NISA) для покупки иностранных активов, когда рынки становятся шаткими, что может замедлить рост иены. Кроме того, государственная пенсионная система Японии имеет тенденцию отталкиваться от рыночных тенденций, продавая активы, деноминированные в иенах, когда иена становится слишком сильной.

«Действительно, такой сценарий произошел в августе прошлого года после резкого повышения курса иены и ярко выраженной распродажи акций», — отмечали стратеги.

Если история повторится, Nasdaq и Bitcoin могут восстановиться, поскольку трейдеры избавляются от иен и снова переходят к рискованным активам.

История предполагает восстановление биткоина и Nasdaq: анализ

На данный момент биткоин торгуется по $80,945.10, немного снизившись – на 0.41% – за последние 24 часа. Однако объем торгов резко вырос, на 50.78% до $60 млрд, что свидетельствует о гораздо большей активности на рынке.

Технический анализ намекает на потенциальный отскок биткоина

Если посмотреть на график ниже, полосы Боллинджера (BB) указывают на то, что Bitcoin тестирует нижнюю полосу. Это часто говорит о том, что актив перепродан. 20-дневная экспоненциальная скользящая средняя (EMA), около $87,7 тыс., может выступить в качестве сопротивления, если BTC попытается отскочить.

Связанный: Крах криптовалютного рынка: биткоин сбрасывается, поскольку «стратегический резерв» Трампа имеет неприятные последствия

Однако если биткоин решительно преодолеет эту EMA, он может направиться к верхнему пределу полосы Боллинджера, около $99,5 тыс.