Индия переехала на Джейн-стрит до иска Terraform по криптовалюте

• SEBI запретила четыре организации Jane Street на индийских рынках в июле 2025 года.
• Регуляторы рассчитали прибыль от сделок в день истечения срока действия в 36 502 крор рупий.
• Иск, связанный с криптовалютой, в США всё ещё рассматривается.

Обвинения против Джейн Стрит недавно усилились после судебного иска, связанного с крахом Terra, в котором компания обвиняла её в использовании передовых торговых тактик на крипторынках. Но пока дело Terraform всё ещё рассматривается в США, Индия уже несколько месяцев назад приняла регуляторные меры против торгового гиганта, запретив четырём компаниям Jane Street участвовать в индийских рынках в июле 2025 года.

Иск по Terraform возобновляет дебаты о манипуляциях

Недавнее заявление администратора плана Terraform в федеральном суде Манхэттена обвиняет Джейн Стрит в инсайдерской торговле и обходе обрушения Terra в 2022 году. Эти обвинения остаются недоказанными, а Джейн Стрит отрицает свою виновность.

Онлайн-трейдеры быстро связали иск с необычным поведением рынка, включая то, что некоторые описали как повторяющиеся падения ликвидности в 10 утра на крипторынках. Согласно комментариям в социальных сетях, после того, как иск стал достоянием общественности, эти тенденции стали смягчать, что вызвало спекуляции. Однако ни один регулятор не подтвердил подобные заявления.

Пока в судах США продолжаются дебаты, индийский наблюдательный орган по ценным бумагам уже расследовал деятельность Jane Street на совершенно другом рынке — деривативах акций.

Действия SEBI в Индии

Регулятор рынка капитала Индии, Совет по ценным бумагам и биржам Индии (SEBI), начал детальное расследование торговли Jane Street индексными опционами.

Согласно нормативным документам и государственным приказам, SEBI утверждала , что Jane Street использовала структурированные стратегии, направленные на влияние на индексные уровни, особенно в дни истечения срока действия деривативов, что выгодно её позициям по опционам.

Регулятор описал две основные стратегии:

• Позиционирование внутридневного индекса, включающее крупные сделки с акциями, приуроченные к истечению срока действия опционов.
  
• Активность «маркировки закрытия», когда торговля ближе к концу рынка якобы меняла цены в выгодном направлении для деривативных позиций.

SEBI утверждала, что эти модели приносили необычно высокую прибыль и сохранялись даже после выпуска предупреждений. В одном из примеров, приведённых SEBI, 17 января 2024 года, стратегия якобы принесла 735 крор рупий за одну сессию.

4,3 миллиарда долларов предполагаемой прибыли

SEBI обвинила компанию в манипуляции индексами BANKNIFTY и NIFTY 50 в течение 18 дней истечения деривативов с января 2023 по март 2025 года.

Согласно расчетам регулятора, сделки принесли прибыль в размере 36 502 крор рупий, примерно 4,3 миллиарда долларов. В распоряжении было описано то, что SEBI назвала двухфазной стратегией «ловушки дня истечения».

Хотя дело в США остаётся нерешённым, а обвинения всё ещё оспариваются, индийский регулятор уже завершил расследование, выпустил выводы и ввёл ограничения.

Связано: Индия нацеливается на торговлю наркотиками в даркнете с новой рабочей группой по отслеживанию криптовалют