Искусственно ли централизованные платформы подавляют ценообразование криптовалют?

• Аналитик Martyparty утверждает, что более 250 CEX и более 100 офчейн-платформ не регулируются в плане повторной ипотеки активов.
• Отсутствие прозрачности может способствовать долгосрочному ценовому подавлению и искажению рынка.
• Аналитик полагает, что эти централизованные структуры подрывают основные принципы децентрализации.

Растет обеспокоенность тем, что централизованные платформы могут искажать цены на рынке криптовалют. Эти опасения сосредоточены вокруг повторной ипотеки, практики, которая остается в значительной степени нерегулируемой. Без надзора производные криптоактивы могут превзойти по численности реальные, создавая риски для розничных трейдеров и долгосрочных инвесторов.

Централизованные платформы под пристальным вниманием

Опасения по поводу подавления цен на криптовалюты вновь всплыли после поста на X криптоаналитика Martyparty. Он утверждал, что централизованные биржи (CEX), секвенсоры уровня 2 (L2) и разрешенные мосты способствуют манипулированию рынком.

Основная проблема заключается в использовании ими активов, депонированных клиентами, по сути, в повторном использовании тех же активов для обеспечения нескольких обязательств или синтетических токенов.

Связанный:Южная Корея расследует альткоин AVAIL из-за опасений манипулирования ценами

По данным Martyparty, криптоэкосистема включает около 250 централизованных бирж, 20 платформ секвенирования L2 и 80 централизованных криптомостов. Эти платформы существуют за пределами блокчейнов уровня 1, где отсутствуют собственные механизмы консенсуса и прозрачности.

Несмотря на масштаб и влияние, ни одна из этих платформ не подлежит специальному регулированию, ограничивающему или проверяющему практику повторной ипотеки. Большинство из них лишь частично регулируются в целях противодействия отмыванию денег (AML) или соответствия принципу «знай своего клиента» (KYC) и только для соответствия требованиям фиатных валют на рампе.

Переипотека и манипулирование ценами

В традиционных финансах повторная ипотека тщательно отслеживается и часто ограничивается. Однако в криптовалюте отсутствие надзора создает возможности для централизованных платформ выпускать синтетические или производные версии токенов без достаточных резервов уровня 1.

Это фактически увеличивает оборотное предложение криптоактивов, разбавляя реальный дефицит, который часто лежит в основе их рыночной стоимости. Аналитик утверждает, что это может искусственно подавлять цены, особенно когда позиции с кредитным плечом принудительно ликвидируются во время рыночных спадов.

«Эти офчейн-платформы не являются криптовалютой», — написал Martyparty. «Они являются корнем подавления и манипуляции, используемых для накопления реальных активов уровня 1 и ликвидации трейдеров с кредитным плечом».

Аналитик предполагает, что эти централизованные структуры подрывают основные принципы децентрализации и не требующей доверия верификации. В отличие от децентрализованных бирж или собственных протоколов уровня 1, офчейн-платформы работают в непрозрачных средах, где пользователи не могут проверить обеспечение активами или уровни обеспечения.

Растущие опасения по поводу манипуляций ценами на криптовалюты

Между тем, этот вопрос манипулирования ценами — не единичный случай. В январе Уолл-стрит столкнулась с обвинениями в манипулировании ценами на биткоины с целью их более дешевой покупки.

В видеоролике на YouTube Аарон Арнольд из Altcoin Daily предположил, что крупные институты, включая BlackRock, могут координировать усилия по снижению стоимости биткоина посредством стратегических рыночных действий и медийных репортажей.

Связанные:Утверждения о манипуляции ценой биткоина на Уолл-стрит: что вам нужно знать

Он указал на отток $330 млн из Bitcoin ETF BlackRock как на возможную часть этой стратегии. Арнольд также сослался на недавние медвежьи комментарии Джима Крамера о Bitcoin, отметив, что прошлые признания Крамера о влиянии на рынок указывают на то, что эти замечания могут быть преднамеренными попытками повлиять на настроения инвесторов.