- Morgan Stanley меняет соотношение акций и облигаций с 60/40 на 60/20/20 с добавлением золота.
- Кийосаки утверждает, что традиционная модель умерла, когда Никсон отказался от золотого стандарта.
- Кийосаки отдает предпочтение золоту, серебру, криптовалютам, недвижимости и сырьевым товарам; золото предпочтительнее акций/облигаций.
Роберт Кийосаки объявил традиционный инвестиционный портфель 60/40 мертвым после принятия Morgan Stanley модели распределения 60/20/20. Автор книги «Богатый папа, бедный папа» утверждает, что традиционный подход потерпел неудачу, когда президент Никсон отменил золотой стандарт доллара в 1971 году.
Традиционный портфель 60/40 состоит из акций и облигаций, 60% из которых приходится на акции, а 40% — на облигации. Финансовые консультанты десятилетиями продвигали это соотношение как способ обеспечить себе пенсионное обеспечение. Morgan Stanley теперь рекомендует соотношение 60/20/20, при котором 20% вложены в облигации и 20% — в золото.
Кийосаки раскритиковал облигации как долговые инструменты, принадлежащие, по его словам, обанкротившемуся правительству. «О какой финансовой безопасности может идти речь, если доллар США — фальшивка, долговая расписка обанкротившегося правительства США, контролируемого марксистской Федеральной резервной системой?» — написал Кийосаки в блоге X.
Аналитик предлагает альтернативное объяснение фреймворка
Аналитик рынка Шанака Анслем представил иную точку зрения на изменение структуры портфеля. Он заявил, что сама модель «60/40» не потерпела крах, а скорее изменился режим, который её поддерживал.
С 1981 по 2020 год падение процентных ставок, дезинфляция и количественное смягчение позволяли облигациям эффективно хеджировать позиции по акциям. Текущие фискальные условия изменили эту точку зрения: политически целевые риски дюрации и отрицательная реальная доходность меняют ситуацию.
Анслем предложил новый подход «штанги», состоящий из трех «рукавов»: дефицитные активы, включая биткоин и золото, с нулевым риском контрагента, активы устойчивости, такие как краткосрочные векселя, а не долгосрочные облигации, и активы роста, включающие акции с возможностью ценообразования.
«Перевод: 60/40 → штанга, где надёжные деньги (биткоин) и продуктивные денежные потоки являются якорем портфеля», — написал Анслем. Он резюмировал стратегию как «перевес дефицита и недовес обещаний».
Kiyosaki maintains personal preferences for gold and silver coins, Bitcoin, Эфириум, арендная недвижимость, финансируемая за счёт заёмных средств, нефтяные скважины и крупный рогатый скот. Согласно оценке Кийосаки, золото на протяжении нескольких лет демонстрировало более высокую динамику, чем акции и облигации. Однако до недавней корректировки распределения активов Morgan Stanley этому показателю уделялось мало внимания.
Автор вышел на пенсию более 30 лет назад, не прибегая к традиционным моделям финансового планирования, и заявил, что каждый должен найти ту инвестиционную формулу, которая подходит ему лучше всего.
Related: https://coinedition.com/bitcoin-analyst-sees-175k-as-midpoint-before-400k-peak/
Disclaimer: The information presented in this article is for informational and educational purposes only. The article does not constitute financial advice or advice of any kind. Coin Edition is not responsible for any losses incurred as a result of the utilization of content, products, or services mentioned. Readers are advised to exercise caution before taking any action related to the company.
