Мировые рынки жонглируют ростом биткоина и неопределенностью в торговле Трампа

• Американские акции и доллар растут, но в декабре на рынке облигаций нависают риски.
• Рост биткоина на 37% ставит под сомнение его устойчивость на фоне спекулятивных рисков.
• Евро, песо и юань испытывают трудности, поскольку мировые валюты реагируют на политику Трампа.

Финансовые рынки продемонстрировали резкие колебания после победы Дональда Трампа на выборах в США 5 ноября. В ноябре были выявлены явные победители и проигравшие по всем классам активов, поскольку американские акции выросли, доллар укрепился, а цена биткоина резко выросла.

Однако декабрь может принести повышенную волатильность с растущими рисками для американских акций и мировых валют. Аналитики предупреждают, что торговля Трампа, которая принесла пользу американским активам, одновременно оказав давление на европейских экспортеров и валюты развивающихся рынков, может столкнуться с проблемами. Фискальная политика Трампа может спровоцировать негативную реакцию рынка облигаций и рост инфляции, что осложнит глобальные перспективы.

Валютные рынки сталкиваются с растущим давлением

Евро зафиксировал самое резкое месячное падение с начала 2022 года, опустившись почти на 3% до около $1,05. Это падение было вызвано рисками, связанными с тарифами США, политической неопределенностью в Германии и Франции и замедлением регионального роста.

Мексиканский песо также упал на 2%, в то время как фунт стерлингов и китайский юань упали чуть более чем на 1%. Аналитики прогнозируют продолжение волатильности на валютном рынке объемом $7,5 трлн в день, обсуждая, будет ли политика Трампа благоприятствовать США, в то время как другие отстают, или же эти реакции обусловлены неопределенностью рынка.

Читайте также: Фондовые индексы США могут упасть на 30%. Что это означает для рынка криптовалют?

Стремительный рост биткоина: устойчивый или спекулятивный?

Биткоин оказался одним из выдающихся победителей ноября, взлетев на 37% и приблизившись к отметке в $100 000. Оптимизм относительно потенциально дружественной к криптовалютам нормативной среды при Трампе привел к росту, что стало сигналом к более широкому принятию цифровых активов.

Тем не менее, опасения по поводу спекулятивного пузыря сохраняются. Эксперты предупреждают, что если биткоин преодолеет порог в $100 тыс., он может привлечь повышенное внимание, но рискует резкой коррекцией, оставив многих инвесторов уязвимыми.

Неоднозначные перспективы для технологических акций и банков

Технологические акции показали лучший месячный прирост с июня, лидером стал Nasdaq 100. Такие компании, как Tesla и Nvidia, процветали на фоне растущего энтузиазма в отношении искусственного интеллекта.

Тем не менее, угрозы тарифов и сбои в цепочке поставок, связанные с политикой Трампа, представляют риски для сектора. Крупные инвестиции в ИИ также могут привести к избыточному предложению, что может спровоцировать корректировки рынка.

Тем временем американские банки процветали, акции подскочили на 13% в ноябре, поскольку надежды на дерегулирование поддерживали настроения инвесторов. Напротив, европейские банки столкнулись с 5%-ным спадом, поскольку экономическая слабость и ожидания снижения ставок сдерживали их.

Расхождение рынка облигаций

В ноябре наблюдался заметный раскол на рынках облигаций. Доходность казначейских облигаций США выросла на 60 базисных пунктов, отражая более сильные экономические данные и растущие инфляционные ожидания. Аналитики Capital Economics прогнозируют, что доходность может достичь 4,5% к концу года.

Напротив, доходность 10-летних облигаций Германии снизилась почти на 30 базисных пунктов из-за ухудшения экономических условий. Доходность облигаций Японии немного выросла, что было обусловлено падением иены после выборов.