Наступит ли полноценный альтернативный сезон после публикации данных по индексу потребительских цен и помилования CZ?

• Разговоры о «сезоне альтов 2025» усиливаются по мере того, как ключевые катализаторы выравниваются после консолидации рынка
• Сегодняшние данные по ИПЦ и последнее решение о помиловании могут стать причинами октябрьского ралли альткоинов
• Ожидаемый поворот ФРС (конец количественного лимита/снижение ставок) и ротация капитала формируют базовый сценарий

Барабаны, предсказывающие «сезон альткоинов 2025», бьют всё громче, поскольку рынок криптовалют ищет направление после недавней консолидации. Два ближайших события — сегодняшняя публикация индекса потребительских цен (ИПЦ) в США и политический резонанс от помилования президентом Трампом Чанпэна Чжао (CZ) — находятся под пристальным вниманием, как искры, зажигающие искры.

Эти катализаторы появляются на фоне растущих ожиданий «голубиной» политики Федеральной резервной системы и признаков укрепления технических показателей, что подпитывает спекуляции о том, что широкомасштабное ралли альткоинов может начаться до конца года.

Более того, биткоин (BTC) возглавил более широкий рынок альткоинов, продемонстрировав небольшой рост в преддверии пятничного индекса потребительских цен (ИПЦ) на фоне продолжающегося закрытия правительства США. Согласно совокупным рыночным данным CoinMarketCap, общая капитализация рынка криптовалют выросла на 1% за последние 24 часа и на момент публикации статьи составляла около 3,74 трлн долларов, несмотря на заметные опасения дальнейшей коррекции криптовалют.

Основные причины сделать ставку на полноценный сезон альт-игр 2025 года

Почему сегодняшние данные по ИПЦ имеют решающее значение для динамики альткоинов

Индекс потребительских цен (ИПЦ) служит ключевым показателем инфляции. Его публикация сегодня имеет решающее значение, поскольку он существенно влияет на предстоящие решения Федеральной резервной системы по процентным ставкам и денежно-кредитной политике, в частности, по количественному ужесточению денежно-кредитной политики (QT).

Более низкая, чем ожидалось, инфляция может укрепить ставки на предстоящее снижение ставки и, возможно, прекращение политики количественного сокращения, высвободив ликвидность, которая исторически благоприятствует рискованным активам, таким как альткоины. И наоборот, высокие показатели ИПЦ могут ослабить надежды на смягчение денежно-кредитной политики и спровоцировать дальнейшую консолидацию или коррекцию рынка. ИПЦ можно рассматривать как своего рода «привратника», поскольку его показатели могут либо открыть шлюзы для аппетита к риску, либо удержать их закрытыми.

В преддверии сегодняшней публикации данных по ИПЦ аналитики JPMorgan ожидают, что ФРС завершит количественное ужесточение денежно-кредитной политики (QT) на следующей неделе. В связи с этим аналитики ожидают, что ФРС напечатает 1,5 триллиона долларов после снижения процентных ставок в октябре и ноябре.

Помилование CZ: политический сигнал, усиливающий настроения в отношении криптовалют?

Помилование президентом Трампом основателя Binance CZ, которое Белый дом преподносит как ответ на «войну с криптовалютами» предыдущей администрации, служит важным политическим сигналом. Хотя это помилование не связано напрямую с рыночными механизмами, многие интерпретируют его как усиление относительно прокриптовалютной позиции нынешней администрации.

Такая воспринимаемая политическая доброжелательность может повысить общие настроения на рынке, снизить воспринимаемый регуляторный риск (по крайней мере временно) и стимулировать инвестиции, потенциально создавая благоприятный фон для ралли альткоинов.

Ожидаемый поворот ФРС (QE/снижение ставок) создает условия для ликвидности и роста альткоинов

В основе непосредственных катализаторов лежат растущие ожидания серьёзных изменений в политике Федеральной резервной системы. Аналитики JP Morgan ожидают, что ФРС может подать сигнал о завершении количественного сокращения уже на заседании FOMC на следующей неделе.

В сочетании с рыночными ценами, указывающими на высокую вероятность снижения ставок в конце 2025 года, этот потенциальный отход от жесткой денежно-кредитной политики, пожалуй, является наиболее значимым фактором роста. Аналитики предполагают, что предстоящее смягчение денежно-кредитной политики может обеспечить значительный приток ликвидности (1,5 триллиона долларов) в финансовую систему. Исторически подобные потоки ликвидности непропорционально сильно способствовали росту альткоинов, что говорит о том, что создаются условия для потенциально взрывного движения после того, как ФРС подтвердит свой переход.

Переток капитала из биткоина в альткоины, вызванный высоким уровнем институционального принятия

Маятник индекса сезона альткоинов недавно качнулся в пользу сезона биткоинов после того, как трейдеры стали опасаться краха криптовалют, вызванного обвалом 11 октября. Индекс сезона альткоинов CMC колебался около 24 из 100, что говорит в пользу сезона биткоинов.

Однако высокий спрос на альткоины, наблюдаемый в более чем 155 заявках на криптовалютные ETF в США, большинство из которых приходится на альткоины, благоприятствует окончательному оттоку капитала из биткоина. Примечательно, что биткоин в последнее время выиграл от ослабления золота и серебра.

Таким образом, рынок альткоинов получит значительную выгоду от оборота капитала из биткоина.

Приостановка работы экономики США усиливает неопределенность: потенциальная слабость доллара является фактором?

Продолжающаяся приостановка работы правительства США усложняет ситуацию. Хотя она может нарушить публикацию экономических данных и потенциально снизить готовность к риску, длительные приостановки работы правительства исторически иногда подрывали доверие к доллару США.

В свою очередь, ослабление доллара может сделать альтернативные активы, оцениваемые в долларах, такие как криптовалюты, относительно более привлекательными, что потенциально может стать еще одним попутным ветром для альткоинов.

Технические попутные ветры

Капитализация рынка альткоинов, за исключением Ethereum, в течение последних четырёх лет формировала бычий восходящий треугольник. В месячном разрезе капитализация альткоинов приблизилась к пику многолетней консолидации, что сигнализирует о скором прорыве.

Какие альткоины могут возглавить атаку? Присматриваются SOL, BNB и LINK

Альткоины с активными экосистемами — во главе с Solana (SOL), BNB, Hyperliquid (HYPE), Dogecoin (DOGE) и Chainlink (LINK) — имеют все шансы стать лидерами в ожидаемом сезоне альткоинов 2025 года.

Кроме того, альткоины, пользующиеся высоким спросом со стороны крупных инвесторов, в первую очередь LINK и Pudgy Penguins (PENGU), являются лучшими для рассмотрения в предстоящем полномасштабном сезоне альткоинов 2025 года. Кроме того, в криптопространстве появились тысячи новых альткоинов, и не все из них будут расти экспоненциально в ближайшем будущем.