Низкая волатильность, высокая доходность: отчет ARK Invest «Большие идеи 2025» подтверждает позицию BTC как цифрового золота

• Волатильность биткоина достигла рекордно низкого уровня, теперь ниже 50%, что свидетельствует о возросшей зрелости рынка.
• Биткоин лидирует по доходности — 122,2% в 2024 году, опережая золото, акции и облигации.
• ARK Invest увеличивает активы в биткоинах на $221,5 млн на фоне растущего институционального принятия.

Согласно недавно опубликованному отчету ARK Invest «Большие идеи 2025», волатильность биткоина снизилась до самого низкого уровня за всю историю наблюдений.

Результаты подтверждают растущую зрелость рынка биткоинов, тезис ARK подкреплен значительными покупками BTC.

ARK Invest: Насколько низка сейчас волатильность биткоина?

Результаты показывают снижение годовой скользящей волатильности с 2011 года, и в настоящее время показатель опустился ниже 50%, что является самым низким уровнем, зафиксированным с начала отслеживания в 2011 году.

И несмотря на снижение колебаний, Bitcoin показал доходность в 122,2% в 2024 году, превзойдя золото, акции и облигации. Отчет позиционирует Bitcoin как актив с наивысшей эффективностью в абсолютном выражении и с поправкой на риск, а его долгосрочные показатели сигнализируют о возросшей уверенности инвесторов.

Что говорят коэффициенты Шарпа/Сортино о риске биткоина?

В 2024 году коэффициент Шарпа для биткоина составил 1,4 (измерение доходности на единицу риска), а коэффициент Сортино — 4,1 (измерение доходности по отношению к риску снижения).

Хотя золото достигло более высокого коэффициента Шарпа 1,7, его годовая доходность была ограничена 26,6%. Акции зафиксировали доходность 19,2% с коэффициентом Шарпа 1,3.

Развивающиеся рынки и недвижимость принесли 8% и 3,9% соответственно, в то время как облигации показали отрицательную доходность -3,1%. За пятилетний горизонт совокупный годовой темп роста биткоина (CAGR) достиг 67,2%, значительно опередив золото на 10,4% и акции на 11,7%. Данные отражают превосходную величину доходности биткоина и эффективность по отношению к риску.

По теме: Ark Invest значительно увеличил позиции Coinbase во время пятничной распродажи на рынке

Согласно отчету, ARK Invest покупает больше биткоинов?

Согласовывая действия со своим анализом, ARK Invest увеличила свое прямое воздействие на актив. 13 марта 2025 года ARK приобрела 997 BTC на сумму около 80 миллионов долларов через Coinbase. Данные блокчейна от Arkham Intelligence показывают, что фирма получила две транзакции, 498 BTC и 499 BTC, в течение четырехчасового окна.

После этого ARK Invest приобрела дополнительные $130,2 млн биткоинов 3 апреля, а затем купила еще $11,3 млн в BTC, что свидетельствует об устойчивом накоплении. Эти транзакции отражают растущее институциональное принятие через прямые владения и воздействие ETF на фоне улучшения стабильности рынка.

Каково текущее состояние рынка биткоина?

Этот оптимистичный отчет и активность покупателей появились на фоне краткосрочного отката Bitcoin. На момент составления отчета Bitcoin торговался по $83 547,45, снизившись на 2,21% за последние 24 часа. Рыночная капитализация снизилась до $1,65 трлн, а дневной объем торгов упал на 6,65% до $27,52 млрд. Ценовое движение показывает внутридневной пик выше $85 500 15 апреля, за которым последовало снижение, в результате которого актив опустился ниже $83 000 перед частичным восстановлением.

По теме: Аналитик: волатильность биткоина произойдет скорее раньше, чем позже

В настоящее время оборотное предложение биткоинов составляет 19,85 млн из максимальных 21 млн. Полностью разводненная стоимость (FDV) составляет $1,75 трлн, а соотношение объема к рыночной капитализации составляет 1,61%, что свидетельствует об умеренной ликвидности.