Перезагрузка благосостояния 2025 года: ИИ, криптовалюта, ESG и новые правила денег

Индустрия управления активами переживает серьёзную перезагрузку. Инвесторы отказываются от пассивного инвестирования и расплывчатых обещаний устойчивого развития. Вместо этого они стремятся к большей прозрачности в отношении рисков и доступу к новым классам активов.

В то же время финансовые технологии стремительно трансформируются. Криптовалюты становятся частью основного портфеля, а не просто второстепенным активом.

Аналогичным образом, искусственный интеллект стал важнейшим инструментом, а не экспериментом. А стандарты ESG (экологические, социальные и управленческие) переходят из разряда маркетинговых деклараций в разряд юридических и этических требований.

По теме: Артур Хейс говорит, что политика Трампа может продлить ралли активов на фоне стабилизации BTC

Аналитики отрасли называют этот момент «перезагрузкой благосостояния 2025 года» — конвергенцией цифровых активов, консультаций на основе искусственного интеллекта и проверенных стратегий ESG, которые определят, как будут управлять деньгами в течение многих лет..

Глобальный сдвиг инвесторов

Исследование Avaloq Wealth Insights 2025 показывает, насколько изменилось поведение инвесторов после скандалов, разразившихся после 2022 года. Почти каждый четвёртый инвестор теперь имеет доступ к криптовалюте через свой банк или управляющего активами, что вдвое больше, чем в предыдущем году. Это свидетельствует о восстановлении доверия к традиционным финансовым инструментам.

• Тем временем ESG достигла критической массы. Около 41% мировых инвесторов теперь используют стратегии ESG, и лидером в этом направлении является Азия. Сейчас внимание уделяется не важности ESG, а тому, насколько эффективно компании могут её соблюдать.

• Сегодня инвесторы менее терпеливы. Почти 4 из 10 ожидают более быстрой реакции на изменения рынка — с помощью инструментов искусственного интеллекта, мгновенной коммуникации или обновления портфеля в режиме реального времени. Старая модель ежеквартальных встреч быстро устаревает.

Роль криптовалют в управлении капиталом

Для хедж-фондов цифровые активы — уже не эксперимент, а реальность. В 6-м отчёте PwC/AIMA о глобальных криптохедж-фондах показано,:

• 47% традиционных хедж-фондов теперь владеют цифровыми активами (по сравнению с 29% в 2023 году).

• С 2024 года совокупный объем торгов биржевых фондов Bitcoin и Ethereum составил более 1,4 триллиона долларов США.

• Фонды переходят от простых спотовых вложений к деривативам, стейблкоинам и токенизированным активам.

В частности, стейблкоины становятся неотъемлемой частью современных финансов.

• 78% фондов используют их для стратегий расчётов, обеспечения ликвидности и доходности. Токенизация также набирает обороты. Около трети фондов изучают токенизированные продукты, хотя неопределённость в сфере регулирования замедляет их более широкое внедрение.

Региональные тенденции

Азия

В Сингапуре и Гонконге регулирующие органы разрабатывают механизмы для хранения стейблкоинов и цифровых активов. В то же время банки стремятся интегрировать ИИ в свои платформы управления активами.

• Avaloq сообщает, что 61% инвесторов в Сингапуре открыты для консультаций с использованием ИИ, тогда как почти треть в Гонконге удовлетворены рекомендациями, полностью основанными на ИИ.

• В августе в Гонконге был принят Закон о стейблкоинах, устанавливающий систему лицензирования для эмитентов стейблкоинов, требующую соблюдения финансовых гарантий и мер управления рисками.

• Денежно-кредитное управление Сингапура (MAS) также разработало четкие рамки для поставщиков криптовалютных услуг и стейблкоинов, в которых подробно изложены требования к резервному обеспечению, правам выкупа и лицензированию, которые многим коллегам еще только предстоит определить.

• Однако эта спешка обнажает слабые места: более 67% управляющих активами в Сингапуре заявляют, что их технологические системы устарели. Компании, которые не модернизируются, рискуют лишиться самой динамичной базы инвесторов в Азии — молодых, требовательных и хорошо знакомых с цифровыми технологиями.

United States

США сохраняют осторожность. Да, криптовалютные ETF, закон GENIUS и закон CLARITY — это прорыв, но только 24% американских инвесторов готовы принимать советы ИИ без человеческого контроля.

• Доверие — это решающий фактор, поскольку 72% клиентов уходят от консультантов из-за недоверия или плохой коммуникации.

• Традиционные фонды разделились. Среди тех, кто не имеет опыта работы с криптовалютами, три четверти заявили, что вряд ли будут инвестировать в ближайшие три года.

• Ясность регулирования, возможно, улучшается, но культурный консерватизм в управлении активами имеет глубокие корни.

Европа

Европа застряла между инновациями и фрагментацией. Регулирование рынков криптоактивов ЕС (MiCA) предлагает рамочную основу, которую приветствуют многие фонды. Однако национальные правила налогообложения, лицензирования и отчётности по-прежнему различаются, что замедляет внедрение.

• Регулятор ценных бумаг Франции рассматривает возможность запрета «паспортизации» европейских лицензий из-за опасений по поводу пробелов в обеспечении соблюдения правил MiCA в других странах ЕС.

• Европе следует лидировать в вопросах ESG, но пробелы в коммуникации сохраняются. Инвесторы часто отмечают, что их банки не объясняют стратегии ESG простым языком, что подрывает доверие даже в странах с самым строгим регулированием.

Развивающиеся рынки и Ближний Восток

• На таких рынках, как Ближний Восток и Юго-Восточная Азия, благосостояние быстро растёт, особенно среди молодых людей со сверхвысокими доходами (UHNWI).

• Этим клиентам требуются цифровые технологии, мобильные платформы и мгновенный доступ к портфелю. В таких местах, как Таиланд, передача богатства из поколения в поколение приводит к резкому изменению ожиданий.

• Некоторые государства Персидского залива быстро продвигают хранение криптовалют и продукты ESG, соответствующие нормам шариата.

Другие отстают, оставляя инвесторов уязвимыми перед лицом непрозрачности и слабого контроля. В этих регионах перезагрузка благосостояния в равной степени связана с достижением инфраструктурных стандартов и инновациями.

Разрыв доверия

Во всех регионах сохраняется одна и та же тема: доверие или его отсутствие.

• Опрос Avaloq показывает, что 77% инвесторов считают коммуникацию своим главным приоритетом, опережая доходность или доступ к продукту. Однако менее трети респондентов считают, что их банк хорошо доносит стратегию ESG.

• Риск очевиден. Без прозрачности в вопросах ESG, принятия решений на основе искусственного интеллекта или хранения криптовалют клиенты будут вынуждены уйти. И у них появляется всё больше альтернатив: финтех-платформы, управляющие цифровыми активами и независимые консультанты, которые работают быстрее и дешевле.

Конвергенция: где сталкиваются финансы и технологии

Самый важный сдвиг — это не криптовалюта, ESG или ИИ по отдельности, а их конвергенция.

• Управляющие активами интегрируют криптовалютные ETF вместе с ESG-фондами и персонализацией на основе ИИ.

• Хедж-фонды экспериментируют с токенизированным кредитом, перестрахованием в цепочке поставок и ETF с фиксированной ставкой.

• Инструменты искусственного интеллекта применяются для обеспечения соответствия требованиям, соблюдения правил KYC, оптимизации налогообложения и предоставления отчетности клиентам в режиме реального времени.

Однако внедрение остаётся неравномерным. Азия стремительно мчится вперёд с инновациями; США укрепляют доверие; Европа борется со сложностью регулирования; развивающиеся рынки опережают конкурентов в одних областях, но отстают в других.

В сумме

Финансы переживают полную перезагрузку. Новая концепция для управляющих активами очевидна: криптовалюта стала основным портфельным активом, персонализация на основе ИИ теперь является ожидаемым фактором для инвесторов, ESG — это регуляторное требование, а не инструмент брендинга, а доверие остаётся валютой, лежащей в основе всего этого.

Читайте также: Криптовалютное богатство семьи Трампа превышает активы в сфере недвижимости и приближается к 8 миллиардам долларов

Компании, которые объединят эти четыре компонента, не просто сохранят свою актуальность в следующем десятилетии, они станут задавать темп.