Почему Bitcoin часто резко падает по выходным

• Биткоин торгуется круглосуточно, что делает его самым простым активом для продажи в выходные.
• Хедж-фонды иногда продают биткоин, чтобы привлечь деньги до возможных маржинальных коллов в понедельник.
• Низкая ликвидность в выходные означает, что даже умеренные продажи могут вызвать более сильные колебания цен.

В последние недели биткоин столкнулся с сильной волатильностью, упая около $60,000 после торговли около уровня $100,000 недавно. Аналитики отмечают, что резкие колебания показывают сочетание рыночной неопределённости, институциональной переориентации и повторяющегося давления на продажах в выходные. На момент написания биткоин торгуется ниже отметки $70k.

Рынки биткоина работают круглосуточно, в отличие от традиционных финансовых рынков, которые закрываются по выходным. Такая постоянная торговая доступность делает Биткоин особенно уязвимым к резким падениям цен в выходные, когда инвесторам нужна быстрая ликвидность или они реагируют на рыночную неопределённость.

Биткоин становится самым простым активом для продажи за наличные

Аналитик рынка Джеймс Лавиш объясняет , что основной причиной снижения в выходные является ликвидность. Когда инвесторам или хедж-фондам срочно нужны наличные, а традиционные рынки закрыты, биткоин часто становится самым быстрым активом, который они могут продать.

Как сказал Лавиш: «Самое простое, самое ликвидное — продавать биткоин… если понадобится собрать деньги.» Поскольку акции, облигации и многие другие активы нельзя легко торговать в выходные, Биткоин фактически становится инструментом «экстренной ликвидности» рынка.

Хедж-фонды и маржинальные риски усиливают давление

Крупные институциональные инвесторы часто рассматривают Биткоин как рискованный актив, аналогично технологическим акциям. Когда рыночный стресс растёт или появляются негативные новости, фонды иногда быстро сокращают воздействие. Эти продажи могут ускориться по выходным, если менеджеры опасаются возможных маржинальных коллов при открытии рынков.

Лавиш описал этот процесс так: «Ты продаёшь то, что можешь, а не то, что хочешь.» Если кредиторы повысят требования к обеспечению во время рыночных турбулентностей, фонды могут сначала продать биткоин, чтобы убедиться, что у них будет достаточно наличных до начала торгов в понедельник. Эти вынужденные продажи могут вызвать цепь ликвидаций и ещё больше снизить цены.

Ранние инвесторы, получающие прибыль, также влияют на снижение

Ещё одним фактором недавней волатильности является фиксация прибыли ранними пользователями биткоина. Многие ранние держатели накопили крупные позиции много лет назад по крайне низким ценам и начали продавать после того, как Биткоин преодолел важные рубежи, такие как $100,000. Эти крупные продажи увеличивают предложение на рынке и могут усиливать нисходящие движения в и без того слабые торговые периоды, такие как выходные.

Лавиш отметил, что некоторые давние инвесторы, владевшие биткоином годами, теперь продают часть своих активов для покупки недвижимости или других активов, что усиливает давление на краткосрочные продажи.

Несмотря на краткосрочные колебания, аналитик продолжает рассматривать Биткоин как дефицитный цифровой актив с фиксированным предложением и децентрализованной сетью, из-за чего падения в выходные часто обусловлены скорее рыночной механикой, чем фундаментальными изменениями самого актива.

Связанно: взгляд Роберта Кийосаки на биткоин сосредоточен на ограничениях предложения на фоне растущего страха рынка