Рост спотовых биткоин-ETF: США обогнали Канаду, что дальше?

• В настоящее время США доминируют на мировом рынке биткоин-ETF с долей 83,3%.
• Спотовые биткоин-ETF по всему миру инкапсулируют 4% от общего предложения биткоина.
• Grayscale Bitcoin Trust лидирует на рынке, но сталкивается с заметным чистым оттоком.

Соединенные Штаты вырвались вперед на мировом спотовом рынке биткоин-ETF (биржевых фондов), согласно отчету Coingecko. В настоящее время доля страны составляет 83,3%, что является самым высоким показателем в мире. Этот сдвиг подчеркивает растущий интерес институциональных и розничных инвесторов к инвестициям в криптовалюту.

Инвесторы также используют спотовые биткоин-ETF и другие подобные инструменты. Сеть из 11 стран, включающая крупнейшие экономики и налоговые гавани, лежит в основе биржи BTC, где торговля в основном сосредоточена на шести ключевых рынках.

Примечательно, что доминирование США очевидно в существенных активах на сумму $34,78 млрд, хранящихся в 10 одобренных ETF. Этот скачок был монументальным, учитывая, что общая оценка мирового рынка составляет 41,74 миллиарда $. Канада остается жизненно важным игроком, несмотря на то, что опустилась на второе место, а ее ETF владеют 3,09 миллиарда $. Благодаря наиболее разнообразному предложению из 13 ETF в нескольких юрисдикциях, доля рынка Европы составляет 8,8%, что соответствует активам в размере 3,67 миллиарда $.

Более того, с учетом того, что глобальное количество спотовых биткоин-ETF достигло 33, в настоящее время они инкапсулируют около 839 323 BTC, что составляет 4% от максимального предложения биткойнов.

Среди них Grayscale Bitcoin Trust (GBTC) возвышается над другими с активами в размере 22,83 миллиарда $, претендуя на более чем половину доли рынка. Тем не менее, ее доминирование сталкивается с проблемами из-за продолжающегося чистого оттока, в том числе значительных продаж акций.

Кроме того, топ-10 ETF непропорционально контролируют 92,7% мирового рынка, что подчеркивает концентрацию активов в нескольких ведущих продуктах. США могут похвастаться пятью лучшими показателями, в то время как Европа и Канада вносят три и два соответственно.

Создание спотовых биткоин-ETF датируется 2020 годом, а немецкая компания ETC Group Physical Bitcoin возглавила этот процесс. В последующие годы наблюдалось стабильное внедрение новых ETF, пик которых пришелся на 2021 год с 14 запусками. Недавние одобрения в США в 2024 году придали новый импульс этому рынку, потенциально проложив путь для дальнейшего расширения и запуска в других регионах.

Таким образом, динамичная экосистема биржевых фондов биткоина на спотовых рынках свидетельствует о том, что вселенная криптовалют постепенно признается и принимается в качестве неотъемлемой части стандартных инвестиционных портфелей. Под руководством США рынок настроен на дальнейший рост и диверсификацию, привлекая все больше участников со всего мира.