Рэй Далио говорит, что мировой порядок, установленный после Второй мировой войны, рушится

• Рэй Далио говорит, что мир вступил в «шестую стадию», отмеченную ростом конфликта великих держав.
• Эскалация торговых, технологических и капитальных войн может изменить глобальные финансовые системы.
• Криптовалюта может выиграть в долгосрочной перспективе за счёт фрагментации, но краткосрочная волатильность может вырасти.

Миллиардер-инвестор Рэй Далио вновь предупредил о том, что мировой порядок, установленный после Второй мировой войны, ухудшается, описывая нынешний период как поздний этап в долгом историческом цикле восходящих и упадочных держав.

В недавних заявлениях основатель Bridgewater Associates заявил, что мир сейчас находится в так называемом «шестом этапе» «Большого цикла» — фазе, отмеченной беспорядками, ослабленными правилами и усиливающимся соперничеством между крупными странами.

Оценка Далио вызвала обсуждение того, как геополитическая нестабильность и структурные сдвиги в глобальных финансах могут повлиять на крипторынки.

Далио описывает «шестую стадию» большого цикла

Далио объясняет глобальные события через повторяющийся паттерн, в котором доминирующие империи поднимаются, достигают пика и в конечном итоге уходят. Согласно его модели, «этап 6» характеризуется размывкой установленных правил и растущей опорой на власть, а не на институты для разрешения споров.

Он утверждает, что, в отличие от внутренних систем, международные отношения не имеют обязательных механизмов исполнения. По мере ослабления доминирующей страны и укрепления претендента напряжённость, как правило, возрастает.

Далио выделяет пять форм конфликтов, которые обычно обостряются в такие переходы: торговые и экономические споры, технологическая конкуренция, капитальные войны с санкциями и финансовыми ограничениями, геополитические споры за союзы и территории, а в конечном итоге — военное противостояние.

Сравнивая с 1930-ми годами, он отмечает, что тарифные битвы, замораживание активов и эмбарго предшествовали масштабной войне. Он отметил, что подобные тактики заметны и сегодня. По его мнению, самой напряжённой точкой нынешнего цикла является стратегическое соперничество между США и Китаем, особенно в отношении Тайваня.

Далио делал аналогичные предупреждения в предыдущие годы, указывая на то, что его последние высказывания соответствуют последовательной долгосрочной тезасе, а не резкому изменению взглядов. Он не предупреждает военный конфликт, вместо этого отмечая, что структурные условия, исторически связанные с крупными переходами властей, присутствуют.

Рынки криптовалют сталкиваются со сложными перспективами

Комментарии Далио имеют последствия для цифровых активов. Периоды, отмеченные санкциями, замораживанием активов и ограничениями на трансграничное финансирование, исторически увеличивали интерес к альтернативным системам расчетов, работающим вне традиционной банковской инфраструктуры.

Биткоин часто описывают как устойчивый к цензуре и контролю капитала — характеристики, которые могут привлечь внимание при ускорении финансовой фрагментации. Тем не менее, криптовалюты остаются чувствительными к глобальной ликвидности и склонности инвесторов к риску.

Аналитик Тед Пиллоуз отметил, что рост геополитических рисков может привести к росту волатильности и резким колебаниям цен на рынках. Хотя ослабление доверия к традиционным монетарным системам может поддержать долгосрочный интерес к криптовалюте, краткосрочные стрессы могут оказать давление на оценки.

В последние месяцы также наблюдается расхождение между золотом и цифровыми активами. Драгоценные металлы достигли рекордных высот на фоне геополитической неопределённости, в то время как криптовалюты испытывали трудности после снижения рынка, вызванных тарифами.

Связано: Розничные криптотрейдеры снизили риск в начале декабря Волатильность