Рэй Далио объясняет сложность экономической ситуации в США

• Далио говорит, что США входят в поздний этап шестифазного денежного цикла.
• Обычно шестой этап связан с спросом на резервную валюту, которая не может удовлетворить предложение.
• Сложная долговая ситуация ставит под угрозу держателей казначейских облигаций.

Основатель Bridgewater Associates Рэй Далио говорит, что США находятся на пороге периода большого беспорядка, когда может произойти финансовый кризис. По словам Далио, это пятая стадия шестиступенчатого цикла, а шестая — это период фактического распада денежного порядка.

Экономика США повторяет историческую модель

Далио сделал это заявление во время подкаста, где объяснил текущие социально-экономические и социально-политические изменения в США. Известный инвестор подчеркнул сложность нынешней системы, отметив, как она совпадает с историческими периодами, когда США переходили через разные эпохи.

По словам Далио, предстоящий шестой этап будет характерен спросом на резервную валюту, недостаточной для удовлетворения предложения. Это приведёт к росту долгосрочной ставки на фоне усилий центрального банка удержать её, смягчив короткую ставку и сокращая срок погашения проданных им долгов.

Центральные банки обеспокоены возможной проблемой платежей

Тем временем Далио объяснил, что при таких условиях существующие долги и валюты снижаются по сравнению с нефиатными валютами, такими как золото, что отражает движение центральных банков и стран по удержанию золота в качестве резервной валюты. Причинами таких решений являются существующая ситуация с спросом и предложением, а также страх перед возникающей проблемой платежей.

Далио подчеркнул опасности владения традиционными активами, такими как казначейские облигации, ссылаясь на полномочия кредиторов, которые могут в одиночку ввести санкции или принять решительные решения из-за проблемы спроса и предложения. Тем временем та же ситуация может оставить кредиторов уязвимыми, поскольку невозможность продать эти облигации может привести к росту процентных ставок.

Последствия действий правительства

Учитывая текущую ситуацию в финансовом секторе США, Далио отметил, что государственная система, несмотря на временное решение проблем, создаёт долгосрочные долговые проблемы. По его словам, такие протоколы приводят к долговой ситуации, которая растёт до тех пор, пока не сжимает расходы, создавая ситуацию спроса и предложения и повторяя предыдущие циклы.

Связано: генеральный директор Ark Invest Кэти Вуд говорит, что экономика США — это «скрученная пружина»