Рэй Далио предупреждает об «экономическом инфаркте» в США из-за долга и видит привлекательность биткоина

• Легенда хедж-фондов Рэй Далио предупреждает, что США грозит «экономический инфаркт, вызванный задолженностью» из-за долга
• Он указывает на годовой дефицит в размере 2 трлн долларов и снижение внешнего спроса на казначейские облигации США как на ключевые факторы риска.
• Далио рассматривает твердые активы с ограниченным предложением, такие как золото и биткоин, как «привлекательные альтернативы».

Миллиардер-инвестор и легенда хедж-фондов Рэй Далио выступил с суровым предупреждением относительно экономики США, предсказав «экономический инфаркт, вызванный задолженностью», подпитываемый неустойчивыми государственными расходами.

В подробном посте, опровергающем статью Financial Times, он изложил доводы в пользу того, почему долговой кризис в США достигает критической стадии и почему такие активы, как золото и биткоин, становятся важнейшими альтернативами для инвесторов.

Дефицит в 2 триллиона долларов и кризис спроса и предложения

Основной аргумент Далио заключается в том, что США «запоздали в большом долговом цикле», и их фискальная ситуация становится неустойчивой.

Какие цифры стоят за долговым кризисом?

Он отмечает, что федеральное правительство планирует потратить 7 триллионов долларов в следующем году, но соберёт налогов только на 5 триллионов. Это создаёт дефицит в 2 триллиона долларов, который придётся покрывать за счёт выпуска новых облигаций, что приводит к увеличению государственного долга до более чем 37 триллионов долларов, а соотношение долга к ВВП — почти до 120%.

По теме: Долг, дефицит и доллар: почему биткоин и криптовалюта могут процветать на фоне фискальных проблем США

Почему существует «проблема спроса и предложения» на государственный долг США?

В то время как США выпускают рекордные объёмы облигаций, крупнейшие иностранные покупатели продают. Крупнейшие держатели казначейских облигаций США, такие как Китай и Япония, значительно сокращают свои портфели. Это падение спроса в сочетании с взрывным ростом предложения — рецепт того, что Далио называет «экономическим инфарктом».

Почему Далио настроен оптимистично в отношении золота и криптовалют

Учитывая, что стоимость государственного долга и фиатных валют находится под угрозой, Далио указывает на две четкие альтернативы для инвесторов, стремящихся сохранить свое богатство.

Почему Далио видит ценность в золоте и биткоине?

Далио утверждает, что твердые активы с ограниченным предложением, такие как золото и биткоин, становятся все более привлекательными, поскольку правительства вынуждены печатать больше денег, чтобы покрыть свои долги.

Он заявил: «...если предложение долларовых денег возрастет и/или спрос на них упадет, это, вероятно, сделает криптовалюту привлекательной альтернативной валютой».»

Эту точку зрения разделяют такие компании, как JPMorgan, которые также указывают на недооцененность биткоина по отношению к золоту.

По теме: JPMorgan заявляет, что биткоин недооценён, и устанавливает справедливую стоимость в 126 тыс. долларов против золота

Могут ли стейблкоины помочь решить эту проблему?

Далио отмечает интересное исключение: он считает, что хорошо регулируемые стейблкоины, которые часто поддерживаются казначейскими облигациями США, на самом деле могут увеличить спрос на долг США со стороны криптоэкосистемы, и эта точка зрения поддерживается недавно принятым при администрации Трампа законом GENIUS.